[2594]キーコーヒー
[3月08日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）は業務用・家庭用レギュラーコーヒー大手である。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など事業領域拡大戦略を積極推進している。１８年３月期は大幅減益予想だが、１９年３月期の収益改善を期待したい。株価は売り一巡して戻り歩調だ。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒー）を主力として、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。１７年３月期セグメント別売上高構成比は、コーヒー関連事業８７％、飲食関連事業８％、その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）６％だった。
中期成長に向けて「ブランド強化」「収益力強化」「グループ連携強化」を３つの柱に掲げ、新商品の開発・投入、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開など新たな事業領域開拓を積極推進している。
なお銀座ルノアール＜９８５３＞の普通株式５８万株を、同社代表取締役社長小宮山誠氏から取得した。間接保有（子会社の有限会社オーギュスト所有分）を含めた出資比率（議決権割合）は３４．１９％となった。
■１８年３月期大幅減益予想、１９年３月期の収益改善期待
１８年３月期の連結業績予想（１月２９日に２回目の減額修正）は、売上高が１７年３月期比０．５％増の６３３億円、営業利益が７８．２％減の３億円、経常利益が６７．９％減の５億円、純利益が８５．０％減の１億７０百万円としている。天候不順も影響して売上高が計画を下回り、利益面では物流コストの上昇も影響する。
配当予想は据え置いて、前期と同額の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）としている。予想配当性向は２３５．３％となる。
第３四半期累計は売上高が前年同期比０．３％増の４８６億８９百万円、営業利益が５６．９％減の７億７０百万円、経常利益が５０．７％減の９億７５百万円、純利益が５７．７％減の５億２４百万円だった。売上高が計画を下回り、物流コスト上昇なども影響して大幅減益だった。売上総利益率は２６．４％で１．９ポイント低下、販管費比率は２４．９％で０．３ポイント上昇した。
コーヒー関連事業は、売上高が０．６％増の４２４億７３百万円だが、営業利益が４８．１％減の１１億０７百万円だった。売上面では業務用市場が前年並みにとどまり、原料用市場が減収だが、家庭用市場が増収で、全体として微増収だった。利益面では、販売利益の減少や物流コストの上昇などで大幅減益だった。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は１０店舗出店し、期末導入店舗数は５３店舗となった。
飲食関連事業は売上高が３．９％減の３４億４２百万円で、営業利益が４０百万円の赤字（前年同期は８８百万円の赤字）だった。イタリアントマトの不採算店閉鎖で減収だが、販管費の効率的運用で赤字が縮小した。その他事業は売上高が２．１％増の２７億７４百万円で営業利益が６８．９％減の８６百万円だった。
１８年３月期は大幅減益予想だが、１９年３月期の収益改善を期待したい。
■株主優待制度は３月末と９月末の年２回実施
株主優待制度は毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対して１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対して３０００円相当、１０００株以上所有株主に対して５０００円相当を贈呈する。
■株価は戻り歩調
なお２月１日発表した自己株式取得および自己株式公開買い付け（取得株式総数の上限８５万株、買い付け価格１９５３円、買い付け期間１８年２月２日〜１８年３月２日）について、自己株式公開買い付けは３月２日に終了し、８２万６０００株を取得した。自己株式取得も終了した。
株価は地合い悪化も影響した２月９日の直近安値２０８４円から切り返しの動きを強めている。１８年３月期減益予想を織り込み、売り一巡して戻り歩調だ。
３月７日の終値２１５０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想連結ＥＰＳ７円６５銭で算出）は約２８１倍、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は０．８％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５９１円３９銭で算出）は１．４倍近辺である。時価総額は約４８８億円である。
週足チャートで見ると２６週移動平均線突破の動きを強めている。戻りを試す展開が期待される。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[02月14日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）は業務用・家庭用レギュラーコーヒー大手で、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など事業領域拡大戦略を積極推進している。１８年３月期は減額修正して大幅減益予想だが、１９年３月期の収益改善を期待したい。株価は１８年３月期減益予想を織り込み済みで、地合い悪化の影響も限定的のようだ。なお２月１日に自己株式取得および自己株式公開買い付けを発表している。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒー）を主力として、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。１７年３月期セグメント別売上高構成比は、コーヒー関連事業８７％、飲食関連事業８％、その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）６％だった。
中期成長に向けて「ブランド強化」「収益力強化」「グループ連携強化」を３つの柱に掲げ、新商品の開発・投入、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開など新たな事業領域開拓を積極推進している。
なお銀座ルノアール＜９８５３＞の普通株式５８万株を、同社代表取締役社長小宮山誠氏から取得した。間接保有（子会社の有限会社オーギュスト所有分）を含めた出資比率（議決権割合）は３４．１９％となった。
■１８年３月期３Ｑ累計は大幅減益
今期（１８年３月期）第３四半期累計の連結業績は、売上高が前年同期比０．３％増の４８６億８９百万円で、営業利益が５６．９％減の７億７０百万円、経常利益が５０．７％減の９億７５百万円、純利益が５７．７％減の５億２４百万円だった。
売上高が計画を下回り、物流コストの上昇なども影響して大幅減益だった。売上総利益率は２６．４％で１．９ポイント低下、販管費比率は２４．９％で０．３ポイント上昇した。
コーヒー関連事業は、売上高が０．６％増の４２４億７３百万円だが、営業利益が４８．１％減の１１億０７百万円だった。売上面では業務用市場が前年並みにとどまり、原料用市場が減収だが、家庭用市場が増収で、全体として微増収だった。利益面では、販売利益の減少や物流コストの上昇などで大幅減益だった。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は１０店舗出店し、期末導入店舗数は５３店舗となった。
飲食関連事業は、売上高が３．９％減の３４億４２百万円で、営業利益が４０百万円の赤字（前年同期は８８百万円の赤字）だった。イタリアントマトの不採算店閉鎖で減収だった。イタリアントマトの期末店舗数は２３６店舗（直営店５５店舗、ＦＣ店１８１店舗）となった。利益面では販管費の効率的運用などで赤字が縮小した。その他事業は、売上高が２．１％増の２７億７４百万円で、営業利益が６８．９％減の８６百万円だった。
■１８年３月期減額して大幅減益予想、１９年３月期の収益改善期待
今期（１８年３月期）の連結業績予想は１月２９日に減額修正した。１０月３０日に続いて２回目の減額修正である。天候不順も影響して売上高が計画を下回り、利益面では物流コストの上昇も影響する。
売上高は１７億円減額して前期（１７年３月期）比０．５％増の６３３億円、営業利益は４億８０百万円減額して７８．２％減の３億円、経常利益は４億６０百万円減額して６７．９％減の５億円、純利益は３億３０百万円減額して８５．０％減の１億７０百万円とした。
配当予想は据え置いて、前期と同額の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）としている。予想配当性向は２３５．３％となる。
今期（１８年３月期）は大幅減益予想だが、来期（１９年３月期）の収益改善を期待したい。
■株主優待制度は３月末と９月末の年２回実施
株主優待制度は毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対して１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対して３０００円相当、１０００株以上所有株主に対して５０００円相当を贈呈する。
■株価は１８年３月期減益予想を織り込み済み、地合い悪化の影響も限定的
なお２月１日に自己株式取得および自己株式公開買い付けを発表している。当社代表取締役柴田裕およびその親族の資産管理会社が保有株式の一部を売却し、自己株式として公開買い付けする。取得株式総数の上限８５万株、買い付け価格１９５３円、買い付け期間１８年２月２日〜１８年３月２日としている。
株価は安値圏２１００円台でモミ合う形だ。２月９日に２０８４円まで調整する場面があったが、１８年３月期減益予想を織り込み済みで、地合い悪化の影響も限定的のようだ。
２月１３日の終値２１２４円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ７円６５銭で算出）は約２７８倍、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は０．８％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績連結ＢＰＳ１５９１円３９銭で算出）は１．３倍近辺である。時価総額は約４８２億円である。
週足チャートで見ると２６週移動平均線が戻りを押さえる形だが、一方で２１００円近辺が下値支持線のようだ。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[1月10日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）は業務用・家庭用レギュラーコーヒー大手で、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など事業領域拡大戦略を積極推進している。１８年３月期減益予想だが、株価は減益予想の織り込み完了して戻り歩調だ。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒー）を主力として、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。１７年３月期セグメント別売上高構成比は、コーヒー関連事業８７％、飲食関連事業８％、その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）６％だった。
中期成長に向けて「ブランド強化」「収益力強化」「グループ連携強化」を３つの柱に掲げ、新商品の開発・投入、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開など新たな事業領域開拓を積極推進している。
■１８年３月期減益予想
今期（１８年３月期）の連結業績予想（１０月３０日に減額修正）は、売上高が前期（１７年３月期）比３．２％増の６５０億円、営業利益が４３．４％減の７億８０百万円、経常利益が３８．４％減の９億６０百万円、純利益が５５．９％減の５億円としている。販売活動費の投下や遊休資産の整理を進める。配当予想は前期と同額の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）で、予想配当性向は８０．０％となる。
第２四半期累計は、売上高が前年同期比０．９％減の３２０億２５百万円、営業利益が６４．７％減の４億６４百万円、経常利益が５８．８％減の５億８５百万円、純利益が５３．２％減の４億２２百万円だった。
原料用市場における販売数量の減少などで売上高が計画を下回り、家庭用紅茶製品販売開始（１７年３月）に伴う物流コストの上昇、売上拡大に向けた販売活動費の投入も影響して大幅減益だった。売上総利益率は２６．５％で１．６ポイント低下、販管費比率は２５．０％で１．０ポイント上昇した。
コーヒー関連事業は売上高が１．２％減の２７６億６０百万円で、営業利益（連結調整前）が６０．３％減の５億８６百万円だった。販売数量は家庭用市場が増加、業務用市場が前年並み、原料用市場が減少した。利益面では売上拡大に向けた販売活動費の投入も影響した。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は８店舗出店し、期末導入店舗数は５１店舗となった。
飲食関連事業は、売上高が２．０％減の２３億６９百万円で、営業利益が７百万円（前年同期は４１百万円の赤字）だった。イタリアントマトは不採算店閉鎖を進め、期末店舗数は２４１店舗（直営店５５店舗、ＦＣ店１８６店舗）となった。その他事業は売上高が５．２％増の１９億９６百万円で、営業利益が２９．８％減の１億３４百万円だった。
■株主優待制度は３月末と９月末の年２回実施
株主優待制度は毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対して１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対して３０００円相当、１０００株以上所有株主に対して５０００円相当を贈呈する。
■株価は減益予想の織り込み完了して戻り歩調
株価は２１００円近辺から切り返して戻り歩調だ。１月５日には２１９６円まで上伸した。１８年３月期減益予想の織り込みが完了したようだ。
１月９日の終値２１８６円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ２２円４９銭で算出）は９７倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は０．８％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績連結ＢＰＳ１５９１円３９銭で算出）は１．４倍近辺である。時価総額は約４９６億円である。
週足チャートで見ると１３週移動平均線に続いて２６週移動平均線を突破した。戻りを試す展開が期待される。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[12月06日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）は業務用・家庭用レギュラーコーヒー大手で、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など事業領域拡大戦略を積極推進している。１８年３月期は減額修正して減益予想となったが、株価は減益予想の織り込み完了感を強めている。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒー）を主力として、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。１７年３月期セグメント別売上高構成比は、コーヒー関連事業８７％、飲食関連事業８％、その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）６％だった。
中期成長に向けて「ブランド強化」「収益力強化」「グループ連携強化」を３つの柱に掲げ、新商品の開発・投入、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開など新たな事業領域開拓を積極推進している。
■１８年３月期２Ｑ累計は大幅減益
今期（１８年３月期）第２四半期累計連結業績は、売上高が前年同期比０．９％減の３２０億２５百万円となり、営業利益が６４．７％減の４億６４百万円、経常利益が５８．８％減の５億８５百万円、純利益が５３．２％減の４億２２百万円だった。
原料用市場における販売数量の減少などで売上高が計画を下回り、家庭用紅茶製品販売開始（１７年３月）に伴う物流コストの上昇、売上拡大に向けた販売活動費の投入も影響して大幅減益だった。売上総利益率は２６．５％で１．６ポイント低下、販管費比率は２５．０％で１．０ポイント上昇した。
コーヒー関連事業は売上高が１．２％減の２７６億６０百万円で、営業利益（連結調整前）が６０．３％減の５億８６百万円だった。販売数量は家庭用市場が増加、業務用市場が前年並み、原料用市場が減少した。利益面では売上拡大に向けた販売活動費の投入も影響した。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は８店舗出店し、期末導入店舗数は５１店舗となった。
飲食関連事業は、売上高が２．０％減の２３億６９百万円で、営業利益が７百万円（前年同期は４１百万円の赤字）だった。イタリアントマトは不採算店閉鎖を進め、期末店舗数は２４１店舗（直営店５５店舗、ＦＣ店１８６店舗）となった。その他事業は売上高が５．２％増の１９億９６百万円で、営業利益が２９．８％減の１億３４百万円だった。
■１８年３月期通期は減額して減益予想
今期（１８年３月期）通期の連結業績予想（１０月３０日に減額修正）は、売上高が前期（１７年３月期）比３．２％増の６５０億円、営業利益が４３．４％減の７億８０百万円、経常利益が３８．４％減の９億６０百万円、純利益が５５．９％減の５億円としている。売上高は下期計画を達成する見込みだが、販売活動費の投下や遊休資産の整理を進める。
配当予想は据え置いて前期と同額の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）としている。予想配当性向は８０．０％となる。
■株主優待制度は３月末と９月末の年２回実施
株主優待制度は毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対して１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対して３０００円相当、１０００株以上所有株主に対して５０００円相当を贈呈する。
■株価は減益予想の織り込み完了感
株価は減額修正を嫌気する形でモミ合い下放れの形となったが、その後は２１００円近辺で下げ渋り、１８年３月期減益予想の織り込み完了感を強めている。
１２月５日の終値２１２３円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想連結ＥＰＳ２２円４９銭で算出）は９４倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は０．８％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績連結ＢＰＳ１５９１円３９銭で算出）は１．３倍近辺である。時価総額は約４８２億円である。
週足チャートで見ると２１００円近辺が下値支持線の形だ。減益予想の織り込み完了して反発が期待される。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[11月07日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）は業務用・家庭用レギュラーコーヒー大手で、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など事業領域拡大戦略を積極推進している。１８年３月期第２四半期累計が大幅減益となり、通期予想も減額修正した。株価は減額修正を嫌気した売り一巡感を強めている。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒー）を主力として、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。１７年３月期セグメント別売上高構成比は、コーヒー関連事業８７％、飲食関連事業８％、その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）６％だった。
中期成長に向けて「ブランド強化」「収益力強化」「グループ連携強化」を３つの柱に掲げ、新商品の開発・投入、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開など新たな事業領域開拓を積極推進している。
■１８年３月期２Ｑ累計は大幅減益
１０月３０日発表した今期（１８年３月期）第２四半期累計（４〜９月）の連結業績は、売上高が前年同期比０．９％減の３２０億２５百万円、営業利益が６４．７％減の４億６４百万円、経常利益が５８．８％減の５億８５百万円、純利益が５３．２％減の４億２２百万円だった。
原料用市場における販売数量の減少などで売上高が計画を下回った。また家庭用紅茶製品販売開始（１７年３月）に伴う物流コストの上昇、売上拡大に向けた販売活動費の投入なども影響して大幅減益だった。売上総利益は６．５％減少し、売上総利益率は２６．５％で１．６ポイント低下した。販管費は３．４％増加し、販管費比率は２５．０％で１．０ポイント上昇した。
コーヒー関連事業は売上高が１．２％減の２７６億６０百万円で、営業利益（連結調整前）が６０．３％減の５億８６百万円だった。販売数量は家庭用市場が増加、業務用市場が前年並み、原料用市場が減少した。利益面では売上拡大に向けた販売活動費の投入も影響した。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は８店舗出店し、期末導入店舗数は５１店舗となった。
飲食関連事業は、売上高が２．０％減の２３億６９百万円で、営業利益が７百万円（前年同期は４１百万円の赤字）だった。イタリアントマトは不採算店閉鎖を進め、期末店舗数は２４１店舗（直営店５５店舗、ＦＣ店１８６店舗）となった。その他事業は売上高が５．２％増の１９億９６百万円で、営業利益が２９．８％減の１億３４百万円だった。
■１８年３月期通期予想を減額修正
今期（１８年３月期）通期の連結業績予想は、１０月３０日に減額修正した。前回予想（５月１２日公表）に対して、売上高は３０億円減額して前期（１７年３月期）比３．２％増の６５０億円、営業利益は７億７０百万円減額して４３．４％減の７億８０百万円、経常利益は８億１０百万円減額して３８．４％減の９億６０百万円、純利益は６億７０百万円減額して５５．９％減の５億円とした。売上高は下期計画を達成する見込みだが、販売活動費の投下や遊休資産の整理を進める。
なお配当予想は据え置いて前期と同額の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）としている。予想配当性向は８０．０％となる。
■株主優待制度は３月末と９月末の年２回実施
株主優待制度は毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対して１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対して３０００円相当、１０００株以上所有株主に対して５０００円相当を贈呈する。
■株価は減額修正を嫌気した売り一巡
株価は減額修正を嫌気する形で１１月２日に２１１０円まで調整した。ただし２月の年初来安値２０７２円まで下押すことなく、６日には切り返しの動きとなり、売り一巡感を強めている。
１１月６日の終値２１３４円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想連結ＥＰＳ２２円４９銭で算出）は９５倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は０．８％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績連結ＢＰＳ１５９１円３９銭で算出）は１．３倍近辺である。時価総額は約４８４億円である。
週足チャートで見ると２２００円近辺でのモミ合いから下放れの形となったが、売り一巡して出直りが期待される。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[10月05日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）は業務用・家庭用レギュラーコーヒー大手で、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など事業領域拡大戦略を積極推進している。１８年３月期２桁営業増益予想である。株価はモミ合い展開だが調整一巡感を強めている。なお１０月３０日に第２四半期決算発表を予定している。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒー）を主力として、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。１７年３月期セグメント別売上高構成比は、コーヒー関連事業８７％、飲食関連事業８％、その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）６％だった。
中期成長に向けて「ブランド強化」「収益力強化」「グループ連携強化」を３つの柱に掲げ、新商品の開発・投入、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開など新たな事業領域開拓を積極推進している。
■１８年３月期２桁営業増益予想
今期（１８年３月期）連結業績予想（５月１２日公表）は売上高が前期（１７年３月期）比７．９％増の６８０億円、営業利益が１２．５％増の１５億５０百万円、経常利益が１３．５％増の１７億７０百万円、純利益が３．１％増の１１億７０百万円としている。配当予想は前期と同額の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）としている。予想配当性向は３４．２％となる。
第１四半期（４〜６月）連結業績は売上高が前年同期比０．９％減収、営業利益が４５．３％減益、経常利益が４４．４％減益、純利益が４５．５％減益だった。コーヒー生豆相場は安定した動きだったが、コーヒー関連事業における販売活動費投入の影響などで大幅減益だった。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は５店舗出店して４９店舗となった。通期予想に対する第１四半期の進捗率は売上高２４．３％、営業利益３３．１％、経常利益３２．０％、純利益２９．６％だった。
通期ベースではコーヒー関連事業で家庭用が好調に推移し、製造コスト改善への取り組みも寄与する見込みだ。さらに積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗、生産効率化やコスト低減などに取り組む。第４四半期の営業利益が赤字となる収益特性に注意が必要だが、通期ベースで好業績を期待したい。
■株主優待制度は３月末と９月末の年２回実施
株主優待制度は毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対して１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対して３０００円相当、１０００株以上所有株主に対して５０００円相当を贈呈する。
■株価はモミ合いだが調整一巡感
株価は２２００円近辺でモミ合う展開だが、大きく下押すことなく調整一巡感を強めている。１０月４日の終値２１７８円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５２円６２銭で算出）は４１倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は０．８％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５９１円３９銭で算出）は１．４倍近辺である。時価総額は約４９４億円である。
週足チャートで見ると２６週移動平均線が上値を圧迫する形だが、５２週移動平均線が接近してモミ合い上放れが期待される。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[09月05日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）はレギュラーコーヒー大手で、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など事業領域拡大戦略を積極推進している。１８年３月期２桁営業増益予想である。株価はモミ合い展開だが調整一巡感を強めている。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒー）を主力として、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。１７年３月期セグメント別売上高構成比は、コーヒー関連事業８７％、飲食関連事業８％、その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）６％だった。
中期成長に向けて「ブランド強化」「収益力強化」「グループ連携強化」を３つの柱に掲げ、新商品の開発・投入、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開など新たな事業領域開拓を積極推進している。
■１８年３月期２桁営業増益予想
今期（１８年３月期）連結業績予想（５月１２日公表）は売上高が前期（１７年３月期）比７．９％増の６８０億円、営業利益が１２．５％増の１５億５０百万円、経常利益が１３．５％増の１７億７０百万円、純利益が３．１％増の１１億７０百万円としている。配当予想は前期と同額の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）としている。予想配当性向は３４．２％となる。
第１四半期（４〜６月）連結業績は売上高が前年同期比０．９％減収、営業利益が４５．３％減益、経常利益が４４．４％減益、純利益が４５．５％減益だった。コーヒー生豆相場は安定した動きだったが、コーヒー関連事業における販売活動費投入の影響などで大幅減益だった。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は５店舗出店して４９店舗となった。通期予想に対する第１四半期の進捗率は売上高２４．３％、営業利益３３．１％、経常利益３２．０％、純利益２９．６％である。
通期ベースではコーヒー関連事業で家庭用が好調に推移し、製造コスト改善への取り組みも寄与する見込みだ。さらに積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗、生産効率化やコスト低減などに取り組む。第４四半期の営業利益が赤字となる収益特性に注意が必要だが、通期ベースで好業績を期待したい。
■株主優待制度は３月末と９月末の年２回実施
株主優待制度は毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対して１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対して３０００円相当、１０００株以上所有株主に対して５０００円相当を贈呈する。
■株価はモミ合いだが調整一巡感
株価は２２００円近辺でモミ合う展開だが超背一巡感を強めている。９月４日の終値２１７５円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５２円６２銭で算出）は４１倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は０．８％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５９１円３９銭で算出）は１．４倍近辺である。時価総額は約４９３億円である。
週足チャートで見ると２６週移動平均線を割り込んだが、５２週移動平均線がサポートラインとなりそうだ。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
［08月02日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）はレギュラーコーヒー大手で、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など事業領域拡大戦略を積極推進している。１８年３月期第１四半期は大幅減益だったが、通期は２桁営業増益予想である。株価はモミ合い展開だ。第１四半期業績に対するネガティブ反応は限定的であり、上放れの展開が期待される。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開 コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒー）を主力として、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。１７年３月期セグメント別売上高構成比は、コーヒー関連事業８７％、飲食関連事業８％、その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）６％だった。 １３年１月銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月ネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化、１４年９月イタリアのｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａと「ｉｌｌｙ」ブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。１６年１０月ユニリーバ・ジャパンと紅茶ブランド「リプトン」の家庭用紅茶製品に関して日本国内における販売総代理店契約を締結し、１７年３月販売開始した。
■パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など事業領域拡大戦略を推進 中期成長に向けて「ブランド強化」「収益力強化」「グループ連携強化」を３つの柱に掲げ、新商品の開発・投入、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開など新たな事業領域開拓を積極推進している。 新規事業領域としては、取引先へのカフェ開業支援に取り組み、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開を加速している。１７年３月期末現在の導入店舗数は４６店舗となった。 飲食関連事業のイタリアントマトは「国内は充実、海外は拡大」を基本方針として不採算店の閉鎖も進め、１７年３月期末現在の店舗数は直営５７店舗、ＦＣ１９７店舗の合計２５４店舗となった。海外は中国やＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。
■コーヒー生豆相場の影響を受ける収益特性 売上面では個人消費や贈答用需要、利益面ではコーヒー生豆相場の影響を受けやすい収益特性がある。また季節要因として第３四半期（１０月〜１２月）の構成比が高く、第４四半期（１月〜３月）の営業利益は赤字となる収益特性がある。
■１８年３月期第１四半期は大幅減益 ７月３１日発表した今期（１８年３月期）第１四半期（４月〜６月）連結業績は、売上高が前年同期比０．９％減の１６４億９８百万円、営業利益が４５．３％減の５億１３百万円、経常利益が４４．４％減の５億６６百万円、純利益が４５．５％減の３億４６百万円だった。 コーヒー生豆相場は、ブラジルの順調な生育状況による増産見通しや、消費国における生豆在庫量の増加などで安定した動きで推移したが、コーヒー関連事業における販売活動費投入の影響などで大幅減益だった。売上総利益は４．３％減少し、売上総利益率は２７．５％で１．０ポイント低下した。販管費は５．８％増加し、販管費比率は２４．４％で１．５ポイント上昇した。 セグメント別に見ると、コーヒー関連事業は売上高が１．５％減の１４１億４７百万円で営業利益（連結調整前）が４７．０％減の５億１２百万円だった。売上面では業務用と家庭用が増収だったが、原料用は販売数量減少やコーヒー相場と連動した取引などで減収だった。利益面では今後の売上拡大に向けた販売活動費投入の影響などで大幅減益だった。なおパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は５店舗出店し、期末店舗数は４９店舗となった。 飲食関連事業は、売上高が０．６％増の１２億１６百万円で営業利益が６．０倍の２１百万円だった。高付加価値メニュー投入や販促フェア効果などで増収となり、不採算店の閉鎖や販管費の効率的運用も寄与して営業損益が改善した。イタリアントマトの店舗数は２４５店舗（直営５５店舗、ＦＣ１９０店舗）となった。その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）は売上高が５．５％増の１１億３４百万円で営業利益が２７．９％増の１億３８百万円だった。
■１８年３月期通期は２桁営業増益予想 今期（１８年３月期）連結業績予想（５月１２日公表）は売上高が前期（１７年３月期）比７．９％増の６８０億円、営業利益が１２．５％増の１５億５０百万円、経常利益が１３．５％増の１７億７０百万円、純利益が３．１％増の１１億７０百万円としている。配当予想は前期と同額の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）としている。予想配当性向は３４．２％となる。 コーヒー関連事業で家庭用が好調に推移し、製造コスト改善への取り組みも寄与する見込みだ。積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗、生産効率化やコスト低減などに取り組む。 通期予想に対する第１四半期の進捗率は売上高２４．３％、営業利益３３．１％、経常利益３２．０％、純利益２９．６％である。第４四半期の営業利益が赤字となる収益特性に注意が必要だが、通期ベースで好業績が期待される。
■株主優待制度は３月末と９月末の年２回実施 株主優待制度は毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対して１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対して３０００円相当、１０００株以上所有株主に対して５０００円相当を贈呈する。
■株価はモミ合い展開、第１四半期業績に対する反応限定的 株価は２２００円近辺でモミ合う展開だ。８月１日は終値で前日比０．７３％高と上昇した。第１四半期業績に対するネガティブ反応は限定的だ。 ８月１日の終値２１９９円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５２円６２銭で算出）は４２倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は０．８％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績連結ＢＰＳ１５９１円３９銭で算出）は１．４倍近辺である。時価総額は約４９９億円である。 週足チャートで見ると２６週移動平均線近辺で下げ渋る動きだ。第１四半期業績に対するネガティブ反応は限定的であり、モミ合い上放れの展開が期待される。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
［07月06日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）はレギュラーコーヒー大手で、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など事業領域拡大戦略を積極推進している。コーヒー関連事業が牽引して１８年３月期２桁営業増益予想である。株価はモミ合い上放れの展開が期待される。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒー）を主力として、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。
中期成長に向けて「ブランド強化」「収益力強化」「グループ連携強化」を３つの柱に掲げ、新商品の開発・投入、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開など新たな事業領域開拓を積極推進している。
新規事業領域としては、取引先へのカフェ開業支援に取り組み、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開を加速している。１７年３月期末現在の導入店舗数は４６店舗となった。
飲食関連事業のイタリアントマトは「国内は充実、海外は拡大」を基本方針として不採算店の閉鎖も進め、１７年３月期末現在の店舗数は直営５７店舗、ＦＣ１９７店舗の合計２５４店舗となった。海外は中国やＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。
■１８年３月期２桁営業増益予想
今期（１８年３月期）の連結業績予想（５月１２日公表）は、売上高が前期（１７年３月期）比７．９％増の６８０億円、営業利益が同１２．５％増の１５億５０百万円、経常利益が同１３．５％増の１７億７０百万円、純利益が同３．１％増の１１億７０百万円としている。配当予想は前期と同額の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）としている。予想配当性向は３４．２％となる。
コーヒー関連事業で家庭用が好調に推移し、製造コスト改善への取り組みも寄与する見込みだ。積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗、生産効率化やコスト低減などに取り組む。好業績が期待される。
■株価はモミ合い上放れ期待
株価の動きを見ると、上値が重く２２００円近辺でモミ合う展開だ。ただし調整一巡感を強めている。
７月５日の終値２２０４円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５２円６２銭で算出）は４２倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は０．８％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績連結ＢＰＳ１５９１円３９銭で算出）は１．４倍近辺である。時価総額は約５００億円である。
週足チャートで見ると２６週移動平均線が下値を支える形だ。好業績を評価してモミ合い上放れの展開が期待される。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[06月16日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）はレギュラーコーヒー大手で、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など事業領域拡大戦略を積極推進している。コーヒー関連事業が牽引して１８年３月期２桁営業増益予想である。株価は調整一巡感を強めている。好業績を再評価して３月の年初来高値を試す展開が期待される。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒー）を主力として、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。１７年３月期セグメント別売上高構成比は、コーヒー関連事業８７％、飲食関連事業８％、その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）６％である。
１３年１月銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月ネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化、１４年９月イタリアのｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａと「ｉｌｌｙ」ブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。１６年１０月ユニリーバ・ジャパンと紅茶ブランド「リプトン」の家庭用紅茶製品に関して日本国内における販売総代理店契約を締結し、１７年３月販売開始した。
■パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など事業領域拡大戦略を推進
中期成長に向けて「ブランド強化」「収益力強化」「グループ連携強化」を３つの柱に掲げ、新商品の開発・投入、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開など新たな事業領域開拓を積極推進している。
新規事業領域としては、取引先へのカフェ開業支援に取り組み、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開を加速している。１７年３月期末現在の導入店舗数は４６店舗となった。６月８日にはＪＲ京葉線稲毛海岸駅前の商業施設イオンマリンピアに「Ｉｎａｇｅｋａｉｇａｎ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」をオープンした。
飲食関連事業のイタリアントマトは「国内は充実、海外は拡大」を基本方針として不採算店の閉鎖も進め、１７年３月期末現在の店舗数は直営５７店舗、ＦＣ１９７店舗の合計２５４店舗となった。海外は中国やＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。
■コーヒー生豆相場の影響を受ける収益特性
売上面では個人消費や贈答用需要、利益面ではコーヒー生豆相場の影響を受けやすい収益特性がある。また季節要因として第３四半期（１０月〜１２月）の構成比が高く、第４四半期（１月〜３月）の営業利益は赤字となる収益特性がある。
■１７年３月期大幅営業増益
前期（１７年３月期）の連結業績は売上高が前々期（１６年３月期）比２．９％減の６２９億９６百万円だが、営業利益が同３０．７％増の１３億７７百万円、経常利益が同１３．５％増の１５億５９百万円、純利益が同５０．９％増の１１億３４百万円だった。
コーヒー生豆相場はブラジル生産地の天候不順による生産量減少懸念などで高値圏だったが、コーヒー関連事業における家庭用市場の売上伸長や製造コスト低減などで大幅営業増益だった。売上総利益は同４．８％増加し、売上総利益率は２７．４％で同２．０ポイント上昇した。販管費は同３．１％増加し、販管費比率は２５．３％で同１．５ポイント上昇した。
なお特別利益では投資有価証券売却益が増加（前々期９０百万円、前期３億６５百万円）し、特別損失では減損損失が増加（前々期２億８８百万円、前期３億３４百万円）した。ＲＯＥは３．２％で同１．１ポイント上昇、自己資本比率は６９．８％で同２．２ポイント低下した。配当は同１円増配の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）で配当性向は３５．３％だった。
セグメント別動向を見ると、コーヒー関連事業は売上高が同２．２％減の５４７億２２百万円で営業利益（連結調整前）が同１９．１％増の１９億７５百万円だった。売上面では家庭用が増収、業務用が前年並みだった。原料用は販売数量が伸長したがコーヒー相場と連動した取引の影響で減収だった。
飲食関連事業は売上高が同５．９％減の４７億９９百万円で営業利益が１億３２百万円の赤字（前々期は１億２９百万円の赤字）だった。イタリアントマトの不採算店閉鎖で減収となり、利益面では新業態店舗開発などの先行投資負担が影響した。その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）は売上高が同９．６％減の３４億７３百万円で営業利益が同１．５％減の１億４８百万円だった。
四半期別の業績推移を見ると、売上高は第１四半期１６６億５４百万円、第２四半期１５６億６６百万円、第３四半期１６２億０１百万円、第４四半期１４４億７５百万円、営業利益は９億３８百万円、３億７７百万円、４億７３百万円、４億１１百万円の赤字だった。
■１８年３月期２桁営業増益予想
今期（１８年３月期）の連結業績予想（５月１２日公表）は、売上高が前期（１７年３月期）比７．９％増の６８０億円、営業利益が同１２．５％増の１５億５０百万円、経常利益が同１３．５％増の１７億７０百万円、純利益が同３．１％増の１１億７０百万円としている。配当予想は前期と同額の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）としている。予想配当性向は３４．２％となる。
コーヒー関連事業で家庭用が好調に推移し、製造コスト改善への取り組みも寄与する見込みだ。積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗、生産効率化やコスト低減などに取り組む。好業績が期待される。
■株主優待制度は３月末と９月末の年２回実施
株主優待制度は毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対して１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対して３０００円相当、１０００株以上所有株主に対して５０００円相当を贈呈する。
■株価は調整一巡感、好業績を再評価する展開期待
株価の動きを見ると、４月の直近安値２１２１円から一旦切り返したが、反発力がやや鈍く２２００円近辺でモミ合う展開だ。ただし調整一巡感を強めている。
６月１５日の終値２１９１円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想連結ＥＰＳ５２円６２銭で算出）は４２倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は０．８％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績連結ＢＰＳ１５９１円３９銭で算出）は１．４倍近辺である。時価総額は約４９７億円である。
週足チャートで見ると２６週移動平均線近辺で下げ渋る動きだ。サポートラインを確認した形だろう。好業績を再評価して３月の年初来高値２３５２円を試す展開が期待される。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[05月18日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）はレギュラーコーヒー大手で、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など事業領域拡大戦略を積極推進している。コーヒー関連事業が牽引して１７年３月期大幅増益だった。そして１８年３月期も２桁営業増益予想である。株価は好業績を再評価する展開が期待される。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒー）を主力として、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。１７年３月期セグメント別売上高構成比は、コーヒー関連事業８７％、飲食関連事業８％、その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）６％である。
１３年１月銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月ネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化、１４年９月イタリアのｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａと「ｉｌｌｙ」ブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。１６年１０月にはユニリーバ・ジャパンと紅茶ブランド「リプトン」の家庭用紅茶製品に関して日本国内における販売総代理店契約を締結し、１７年３月販売開始した。
■パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など事業領域拡大戦略を推進
中期成長に向けて「ブランド強化」「収益力強化」「グループ連携強化」を３つの柱に掲げ、新商品の開発・投入、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開など新たな事業領域開拓を積極推進している。
新規事業領域としては、取引先へのカフェ開業支援に取り組み、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開を加速している。１７年３月期末現在の導入店舗数は４６店舗となった。５月１２日には大阪・本町エリアに「ＯｓａｋａＨｏｍｍａｃｈｉ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」をオープンした。
飲食関連事業のイタリアントマトは「国内は充実、海外は拡大」を基本方針として不採算店の閉鎖も進め、１７年３月期末現在の店舗数は直営５７店舗、ＦＣ１９７店舗の合計２５４店舗となった。海外は中国やＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。
■コーヒー生豆相場の影響を受ける収益特性
売上面では個人消費や贈答用需要、利益面ではコーヒー生豆相場の影響を受けやすい収益特性がある。また季節要因として第３四半期（１０月〜１２月）の構成比が高く、第４四半期（１月〜３月）の営業利益は赤字となる収益特性がある。
■１７年３月期大幅営業増益
５月１２日発表した前期（１７年３月期）連結業績は、売上高が前々期（１６年３月期）比２．９％減の６２９億９６百万円だが、営業利益が同３０．７％増の１３億７７百万円、経常利益が同１３．５％増の１５億５９百万円、純利益が同５０．９％増の１１億３４百万円だった。
コーヒー生豆相場はブラジル生産地の天候不順による生産量減少懸念などで高値圏だったが、コーヒー関連事業における家庭用市場の売上伸長や製造コスト低減などで大幅営業増益だった。売上総利益は同４．８％増加し、売上総利益率は２７．４％で同２．０ポイント上昇した。販管費は同３．１％増加し、販管費比率は２５．３％で同１．５ポイント上昇した。
なお特別利益では投資有価証券売却益が増加（前々期９０百万円、前期３億６５百万円）し、特別損失では減損損失が増加（前々期２億８８百万円、前期３億３４百万円）した。
ＲＯＥは３．２％で同１．１ポイント上昇、自己資本比率は６９．８％で同２．２ポイント低下した。配当は同１円増配の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）とした。配当性向は３５．３％である。
セグメント別動向を見ると、コーヒー関連事業は売上高が同２．２％減の５４７億２２百万円で営業利益（連結調整前）が同１９．１％増の１９億７５百万円だった。売上面では家庭用が増収、業務用が前年並みだった。原料用は販売数量が伸長したがコーヒー相場と連動した取引の影響で減収だった。
飲食関連事業は売上高が同５．９％減の４７億９９百万円で営業利益が１億３２百万円の赤字（前々期は１億２９百万円の赤字）だった。イタリアントマトの不採算店閉鎖で減収となり、利益面では新業態店舗開発などの先行投資負担が影響した。その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）は売上高が同９．６％減の３４億７３百万円で営業利益が同１．５％減の１億４８百万円だった。
四半期別の業績推移を見ると、売上高は第１四半期１６６億５４百万円、第２四半期１５６億６６百万円、第３四半期１６２億０１百万円、第４四半期１４４億７５百万円、営業利益は９億３８百万円、３億７７百万円、４億７３百万円、４億１１百万円の赤字だった。
■１８年３月期２桁営業増益予想
今期（１８年３月期）の連結業績予想（５月１２日公表）は、売上高が前期（１７年３月期）比７．９％増の６８０億円、営業利益が同１２．５％増の１５億５０百万円、経常利益が同１３．５％増の１７億７０百万円、純利益が同３．１％増の１１億７０百万円としている。配当予想は前期と同額の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）としている。予想配当性向は３４．２％となる。
コーヒー関連事業で家庭用が好調に推移し、製造コスト改善への取り組みも寄与する見込みだ。積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗、生産効率化やコスト低減などに取り組む。好業績が期待される。
■株主優待制度は３月末と９月末の年２回実施
株主優待制度は、毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して、自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対して１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対して３０００円相当、１０００株以上所有株主に対して５０００円相当を贈呈する。
■株価は好業績を再評価する展開期待
株価の動きを見ると、４月１４日の直近安値２１２１円から切り返したが、１８年３月期２桁営業増益予想に対する反応が限定的で、やや上値の重い展開だ。
５月１７日の終値２２２１円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想連結ＥＰＳ５２円６２銭で算出）は４２倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は０．８％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績連結ＢＰＳ１５９１円３９銭で算出）は１．４倍近辺である。時価総額は約５０４億円である。
週足チャートで見ると、２６週移動平均線近辺から切り返してサポートラインを確認した形だ。好業績を再評価して３月の年初来高値２３５２円を試す展開が期待される。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[04月04日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）はレギュラーコーヒー大手である。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など事業領域拡大戦略を積極推進し、４月７日には名古屋駅直結のＪＲゲートタワーに「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」をオープンする。１７年３月期はコーヒー関連事業が牽引して大幅増益予想である。そして１８年３月期も収益拡大基調が期待される。株価は期末配当・株主優待権利落ちの売りが一巡し、好業績を評価して上値を試す展開が期待される。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒー）を主力に、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。１３年１月銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月ネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。１４年９月には世界有数のコーヒーメーカーであるイタリアのｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａと、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。
１６年３月期のセグメント別売上高構成比はコーヒー関連事業８６％、飲食関連事業８％、その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）６％だった。中期成長に向けて「ブランド強化」「収益力強化」「グループ連携強化」を３つの柱に掲げ、新商品の開発・投入、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開など新たな事業領域開拓を積極推進している。
なお１６年１０月には、紅茶ブランド「リプトン」を展開するユニリーバ・ジャパンと、同ブランドの家庭用紅茶製品に関して日本国内における販売総代理店契約を締結し、販売開始（１７年３月１日）すると発表した。
■パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など事業領域拡大戦略を推進
新規事業領域としてパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開を加速している。
１５年１０月福井県福井市に北陸地方初出店、１６年２月愛知県刈谷市に東海エリア高速道路パーキングエリア初出店、１６年３月東京メトロ南北線王子駅構内に駅構内初出店、東京都港区のファーストキャビン赤坂にホテル内初出店、１６年６月静岡県静岡市に静岡県初出店した。
１６年１０月新潟県初出店となる「Ｎｉｉｇａｔａ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」をアピタ新潟西店にオープン、１６年１２月鹿児島県初出店となる「Ｋａｇｏｓｈｉｍａ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」を複合ショッピングモール「フレスポジャングルパーク」（鹿児島市）内にオープンした。
４月７日にはビックカメラ名古屋ＪＲゲートタワー店に「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」をオープンする。
飲食関連事業のイタリアントマトは「国内は充実、海外は拡大」という基本方針で、１６年３月期末の店舗数は直営５６店舗、ＦＣ２１４店舗の合計２７０店舗となった。１６年１１月にはキーコーヒーの自家焙煎支援システムＳＲＳ（Ｓｈｏｐ Ｒｏａｓｔｉｎｇ Ｓｙｓｔｅｍ）を導入した新業態店舗「自家焙煎珈琲 蔵味〜Ｋｕｒａｍｉ」を東京・世田谷区にオープンした。海外は中国やＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。
そして１７年２月にはイタリアントマトがＪＲ吉祥寺駅前の吉祥寺サンロード商店街に、新業態「イタリアン・トマトカフェジュニアプラス」吉祥寺サンロード店をオープンした。
■コーヒー生豆相場の影響を受ける収益構造、贈答用需要なども影響
四半期別の業績推移を見ると、１５年３月期は売上高が第１四半期１３８億７８百万円、第２四半期１３６億７７百万円、第３四半期１５２億５５百万円、第４四半期１３５億１３百万円、営業利益が４億８１百万円、２億６９百万円、５億３４百万円、４億３９百万円の赤字、１６年３月期は売上高が１６０億９４百万円、１６６億５８百万円、１７４億８４百万円、１４６億７０百万円、営業利益が６億６５百万円、１億１０百万円、８億８２百万円、６億０３百万円の赤字だった。
売上面では個人消費動向、利益面ではコーヒー生豆相場の影響を受けやすく、贈答用需要なども影響する。第３四半期の構成比が高く、第４四半期の営業利益は赤字となる収益特性がある。１６年３月期は原料用が牽引して１５年３月期比２桁増収・営業増益だった。
売上総利益は同２．３％増加したが、売上総利益率は２５．４％で同３．２ポイント低下した。販管費は同１．３％増加したが、販管費比率は２３．８％で同３．３ポイント低下した。またＲＯＥは２．１％で同０．２ポイント低下した。自己資本比率は７２．０％で同０．３ポイント低下した。配当性向は５０．８％だった。
コーヒー関連事業は売上高が同２０．５％増の５５９億６１百万円で営業利益（連結調整前）が同１１．１％増の１６億５８百万円だった。原料用が大幅伸長した。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は新規出店２０店舗、合計導入店舗３９店舗となった。
飲食関連事業は、売上高が同１２．３％減の５１億０１百万円で営業利益が１億２９百万円の赤字（１５年３月期１億７４百万円の赤字）だった。イタリアントマトの不採算店整理で減収だが、不採算店減少や高付加価値メニュー投入で営業赤字が縮小した。
その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）は売上高が同５．１％減の３８億４３百万円で営業利益が同２．８％増の１億５０百万円だった。
■１７年３月期第３四半期累計は営業増益
前期（１７年３月期）第３四半期累計（４〜１２月）の連結業績は、売上高が前年同期比３．４％減の４８５億２１百万円、営業利益が同７．９％増の１７億８８百万円、経常利益が同２．５％増の１９億７８百万円、純利益が同４．０％減の１２億３８百万円だった。
コーヒー生豆相場はブラジル生産地の天候不順による来年度生産量減少懸念などで上昇傾向だったが、製造コスト改善などが寄与して営業増益だった。売上総利益は同８．６％増加し、売上総利益率は２８．１％で同２．６ポイント上昇した。販管費は同２．４％増加し、販管費比率は２４．０％で同０．９ポイント上昇した。
セグメント別動向を見ると、コーヒー関連事業は売上高が同２．６％減の４２２億２２百万円で営業利益（連結調整前）が同９．４％増の２１億３４百万円だった。家庭用が増収、業務用が前年並みだった。原料用は販売数量が伸長したがコーヒー相場と連動した取引の影響で減収だった。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は８店舗出店して合計導入店舗数４４店舗となった。
飲食関連事業は売上高が同６．４％減の３５億８２百万円で、営業利益が８８百万円の赤字（前年同期は７１百万円の赤字）だった。イタリアントマトの不採算店閉鎖で減収となり、利益面では売上減少に対応したコスト削減が遅れた。イタリアントマトの店舗数は２６１店舗（直営６０店舗、ＦＣ２０１店舗）となった。
その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）は、売上高が同１１．１％減の２７億１６百万円で営業利益が同２．９％減の２億７９百万円だった。
なお四半期別の業績推移を見ると、売上高は第１四半期１６６億５４百万円、第２四半期１５６億６６百万円、第３四半期１６２億０１百万円、営業利益は９億３８百万円、３億７７百万円、４億７３百万円だった。
■１７年３月期通期は大幅増益予想、１８年３月期も収益拡大基調
前期（１７年３月期）の連結業績予想（１０月２４日に利益を増額修正）は、売上高が前々期（１６年３月期）比０．１％増の６５０億円、営業利益が同７０．８％増の１８億円、経常利益が同３８．３％増の１９億円、そして純利益が同５９．６％増の１２億円としている。配当予想は同１円増配の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）としている。予想配当性向は３３．３％となる。
コーヒー関連事業で家庭用の販売が好調に推移し、製造コスト改善への取り組みも寄与する。また企画提案型営業の強化、生活者に対するブランド訴求、積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗、最適製造体制の確立、生産効率化、コスト低減などに取り組む。２桁増益・連続増配予想で好業績が期待される。
通期会社予想に対する第３四半期累計の進捗率は売上高が７４．６％、営業利益が９９．３％、経常利益が１０４．１％、純利益が１０３．２％と高水準である。天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動する可能性があり、第４四半期の営業利益が赤字となる収益特性も考慮しなければならないが、通期再増額期待も高まる。そして今期（１８年３月期）も収益拡大基調が期待される。
■株主優待制度は３月末と９月末の年２回実施
株主優待制度は毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して、自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対して１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対して３０００円相当、１０００株以上所有株主に対して５０００円相当を贈呈する。
■株価は期末配当・株主優待権利落ちが一巡して上値試す
株価の動きを見ると、３月２７日の年初来高値２３５２円から反落して４月３日の２１８０円まで調整した。ただし４月３日は終値で前日比プラス圏に切り返している。期末配当・株主優待権利落ちの売りが一巡したようだ。
４月３日の終値２２０２円を指標面で見ると、前期推定連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５３円９８銭で算出）は４０〜４１倍近辺、前期推定配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は０．８％近辺、前々期実績連結ＰＢＲ（前々期実績の連結ＢＰＳ１５６８円１９銭で算出）は１．４倍近辺である。時価総額は約５００億円である。
週足チャートで見ると１３週移動平均線近辺で下げ渋り、サポートラインを確認した形だ。期末配当・株主優待権利落ちの売りが一巡し、好業績を評価して上値を試す展開が期待される。１５年８月の上場来高値２３７０円も視野に入りそうだ。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[03月01日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）はレギュラーコーヒー大手で、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など事業領域拡大戦略を積極推進している。グループ会社のイタリアントマトも新業態をオープンした。１７年３月期はコーヒー関連事業が牽引して大幅増益予想である。株価は自律調整が一巡して１月の昨年来高値を試す展開が期待される。さらに１５年８月の上場来高値も視野に入りそうだ。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒー）を主力に、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。１３年１月銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月ネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。１４年９月には世界有数のコーヒーメーカーであるイタリアのｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａと、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。
１６年３月期のセグメント別売上高構成比はコーヒー関連事業８６％、飲食関連事業８％、その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）６％だった。中期成長に向けて「ブランド強化」「収益力強化」「グループ連携強化」を３つの柱に掲げ、新商品の開発・投入、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開など新たな事業領域開拓を積極推進している。
なお１６年１０月には、紅茶ブランド「リプトン」を展開するユニリーバ・ジャパンと、同ブランドの家庭用紅茶製品に関して日本国内における販売総代理店契約を締結し、販売開始（１７年３月１日）すると発表した。
■パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など事業領域拡大戦略を推進
新規事業領域としてパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開を加速している。
１５年１０月福井県福井市に北陸地方初出店、１６年２月愛知県刈谷市に東海エリア高速道路パーキングエリア初出店、１６年３月東京メトロ南北線王子駅構内に駅構内初出店、東京都港区のファーストキャビン赤坂にホテル内初出店、１６年６月静岡県静岡市に静岡県初出店、１６年９月東京都調布市に直営ショップ「ＫＥＹ ＣＯＦＦＥＥ Ｃｌｕｂ」第３号店の調布ＰＡＲＣＯ店をオープンした。１６年１０月パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の新潟県初出店となる「Ｎｉｉｇａｔａ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」がアピタ新潟西店にオープンした。
また１６年１２月には、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の鹿児島県初出店となる「Ｋａｇｏｓｈｉｍａ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」が、複合ショッピングモール「フレスポジャングルパーク」（鹿児島市）内にオープンした。
飲食関連事業のイタリアントマトは「国内は充実、海外は拡大」という基本方針で、１６年３月期末の店舗数は直営５６店舗、ＦＣ２１４店舗の合計２７０店舗となった。１６年１１月にはキーコーヒーの自家焙煎支援システムＳＲＳ（Ｓｈｏｐ Ｒｏａｓｔｉｎｇ Ｓｙｓｔｅｍ）を導入した新業態店舗「自家焙煎珈琲 蔵味〜Ｋｕｒａｍｉ」を東京・世田谷区にオープンした。海外は中国やＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。
そして２月２１日にはイタリアントマトが、ＪＲ吉祥寺駅前の吉祥寺サンロード商店街に、新業態「イタリアン・トマトカフェジュニアプラス」吉祥寺サンロード店をオープンした。
■コーヒー生豆相場の影響を受ける収益構造、贈答用需要なども影響
四半期別の業績推移を見ると、１５年３月期は売上高が第１四半期１３８億７８百万円、第２四半期１３６億７７百万円、第３四半期１５２億５５百万円、第４四半期１３５億１３百万円、営業利益が４億８１百万円、２億６９百万円、５億３４百万円、４億３９百万円の赤字、１６年３月期は売上高が１６０億９４百万円、１６６億５８百万円、１７４億８４百万円、１４６億７０百万円、営業利益が６億６５百万円、１億１０百万円、８億８２百万円、６億０３百万円の赤字だった。
売上面では個人消費動向、利益面ではコーヒー生豆相場の影響を受けやすく、贈答用需要なども影響する。第３四半期の構成比が高く、第４四半期の営業利益は赤字となる収益特性がある。１６年３月期は原料用が牽引して１５年３月期比２桁増収・営業増益だった。
売上総利益は同２．３％増加したが、売上総利益率は２５．４％で同３．２ポイント低下した。販管費は同１．３％増加したが、販管費比率は２３．８％で同３．３ポイント低下した。またＲＯＥは２．１％で同０．２ポイント低下した。自己資本比率は７２．０％で同０．３ポイント低下した。配当性向は５０．８％だった。
コーヒー関連事業は売上高が同２０．５％増の５５９億６１百万円で営業利益（連結調整前）が同１１．１％増の１６億５８百万円だった。原料用が大幅伸長した。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は新規出店２０店舗、合計導入店舗３９店舗となった。
飲食関連事業は、売上高が同１２．３％減の５１億０１百万円で営業利益が１億２９百万円の赤字（１５年３月期１億７４百万円の赤字）だった。イタリアントマトの不採算店整理で減収だが、不採算店減少や高付加価値メニュー投入で営業赤字が縮小した。
その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）は売上高が同５．１％減の３８億４３百万円で営業利益が同２．８％増の１億５０百万円だった。
■１７年３月期第３四半期累計は営業増益
今期（１７年３月期）第３四半期累計（４〜１２月）の連結業績は、売上高が前年同期比３．４％減の４８５億２１百万円、営業利益が同７．９％増の１７億８８百万円、経常利益が同２．５％増の１９億７８百万円、そして純利益が同４．０％減の１２億３８百万円だった。
コーヒー生豆相場はブラジル生産地の天候不順による来年度生産量減少懸念などで上昇傾向だったが、製造コスト改善などが寄与して営業増益だった。売上総利益は同８．６％増加し、売上総利益率は２８．１％で同２．６ポイント上昇した。販管費は同２．４％増加し、販管費比率は２４．０％で同０．９ポイント上昇した。
セグメント別動向を見ると、コーヒー関連事業は売上高が同２．６％減の４２２億２２百万円で営業利益（連結調整前）が同９．４％増の２１億３４百万円だった。家庭用が増収、業務用が前年並みだった。原料用は販売数量が伸長したがコーヒー相場と連動した取引の影響で減収だった。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は８店舗出店して合計導入店舗数４４店舗となった。
飲食関連事業は売上高が同６．４％減の３５億８２百万円で、営業利益が８８百万円の赤字（前年同期は７１百万円の赤字）だった。イタリアントマトの不採算店閉鎖で減収となり、利益面では売上減少に対応したコスト削減が遅れた。イタリアントマトの店舗数は２６１店舗（直営６０店舗、ＦＣ２０１店舗）となった。
その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）は、売上高が同１１．１％減の２７億１６百万円で営業利益が同２．９％減の２億７９百万円だった。
なお四半期別の業績推移を見ると、売上高は第１四半期１６６億５４百万円、第２四半期１５６億６６百万円、第３四半期１６２億０１百万円、営業利益は９億３８百万円、３億７７百万円、４億７３百万円だった。
■１７年３月期通期は大幅増益予想
今期（１７年３月期）通期連結業績予想（１０月２４日に利益を増額修正）は、売上高が前期（１６年３月期）比０．１％増の６５０億円、営業利益が同７０．８％増の１８億円、経常利益が同３８．３％増の１９億円、そして純利益が同５９．６％増の１２億円としている。配当予想は同１円増配の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）としている。予想配当性向は３３．３％となる。
コーヒー関連事業で家庭用の販売が好調に推移し、製造コスト改善への取り組みも寄与する。また企画提案型営業の強化、生活者に対するブランド訴求、積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗、最適製造体制の確立、生産効率化、コスト低減などに取り組む。２桁増益・連続増配予想で好業績が期待される。
通期会社予想に対する第３四半期累計の進捗率は売上高が７４．６％、営業利益が９９．３％、経常利益が１０４．１％、純利益が１０３．２％と高水準である。天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動する可能性があり、第４四半期の営業利益が赤字となる収益特性も考慮しなければならないが、通期再増額期待も高まる。
■株主優待制度は３月末と９月末の年２回実施
株主優待制度は毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して、自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対して１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対して３０００円相当、１０００株以上所有株主に対して５０００円相当を贈呈する。
■株価は自律調整一巡して１月の昨年来高値を試す
株価の動きを見ると、１月の昨年来高値２２５０円から一旦反落したが、自律調整が一巡して切り返しの動きを強めている。
２月２８日の終値２１９４円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５３円９８銭で算出）は４０〜４１倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は０．８％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５６８円１９銭で算出）は１．４倍近辺である。時価総額は約４９８億円である。
週足チャートで見ると、２６週移動平均線近辺から切り返して１３週移動平均線を回復した。サポートラインを確認した形だ。自律調整が一巡して１月の昨年来高値２２５０円を試す展開が期待される。さらに１５年８月の上場来高値２３７０円も視野に入りそうだ。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[02月01日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）はレギュラーコーヒー大手で、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など事業領域拡大を積極推進している。１月３０日発表した１７年３月期第３四半期累計連結業績は営業増益だった。そして通期はコーヒー関連事業が牽引して大幅増益予想である。株価は昨年来高値圏から反落したが、目先的な売りが一巡して上値を試す展開が期待される。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒー）を主力に、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。１３年１月銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月ネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。１４年９月には世界有数のコーヒーメーカーであるイタリアのｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａと、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。
１６年３月期のセグメント別売上高構成比はコーヒー関連事業８６％、飲食関連事業８％、その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）６％だった。中期成長に向けて「ブランド強化」「収益力強化」「グループ連携強化」を３つの柱に掲げ、新商品の開発・投入、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開など新たな事業領域開拓を積極推進している。
飲食関連事業のイタリアントマトは「国内は充実、海外は拡大」という基本方針で、１６年３月期末の店舗数は直営５６店舗、ＦＣ２１４店舗の合計２７０店舗となった。１６年１１月にはキーコーヒーの自家焙煎支援システムＳＲＳ（Ｓｈｏｐ Ｒｏａｓｔｉｎｇ Ｓｙｓｔｅｍ）を導入した新業態店舗「自家焙煎珈琲 蔵味〜Ｋｕｒａｍｉ」を東京・世田谷区にオープンした。海外は中国やＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。
なお１６年１０月には、紅茶ブランド「リプトン」を展開するユニリーバ・ジャパンと、同ブランドの家庭用紅茶製品に関して日本国内における販売総代理店契約を締結し、販売開始（１７年３月１日）すると発表した。
■パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開を加速
新規事業領域としてパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開を加速している。
１５年１０月福井県福井市に北陸地方初出店、１６年２月愛知県刈谷市に東海エリア高速道路パーキングエリア初出店、１６年３月東京メトロ南北線王子駅構内に駅構内初出店、東京都港区のファーストキャビン赤坂にホテル内初出店、１６年６月静岡県静岡市に静岡県初出店、１６年９月東京都調布市に直営ショップ「ＫＥＹ ＣＯＦＦＥＥ Ｃｌｕｂ」第３号店の調布ＰＡＲＣＯ店をオープンした。１６年１０月パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の新潟県初出店となる「Ｎｉｉｇａｔａ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」がアピタ新潟西店にオープンした。
また１６年１２月には、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の鹿児島県初出店となる「Ｋａｇｏｓｈｉｍａ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」が、複合ショッピングモール「フレスポジャングルパーク」（鹿児島市）内にオープンした。
■コーヒー生豆相場の影響を受ける収益構造、贈答用需要なども影響
四半期別の業績推移を見ると、１５年３月期は売上高が第１四半期１３８億７８百万円、第２四半期１３６億７７百万円、第３四半期１５２億５５百万円、第４四半期１３５億１３百万円、営業利益が４億８１百万円、２億６９百万円、５億３４百万円、４億３９百万円の赤字、１６年３月期は売上高が１６０億９４百万円、１６６億５８百万円、１７４億８４百万円、１４６億７０百万円、営業利益が６億６５百万円、１億１０百万円、８億８２百万円、６億０３百万円の赤字だった。
売上面では個人消費動向、利益面ではコーヒー生豆相場の影響を受けやすく、贈答用需要なども影響する。第３四半期の構成比が高く、第４四半期の営業利益は赤字となる収益特性がある。１６年３月期は原料用が牽引して１５年３月期比２桁増収・営業増益だった。売上総利益は同２．３％増加したが、売上総利益率は２５．４％で同３．２ポイント低下した。販管費は同１．３％増加したが、販管費比率は２３．８％で同３．３ポイント低下した。ＲＯＥは２．１％で同０．２ポイント低下、自己資本比率は７２．０％で同０．３ポイント低下した。配当性向は５０．８％だった。
コーヒー関連事業は売上高が同２０．５％増の５５９億６１百万円で営業利益（連結調整前）が同１１．１％増の１６億５８百万円だった。原料用が大幅伸長した。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は新規出店２０店舗、合計導入店舗３９店舗となった。飲食関連事業は売上高が同１２．３％減の５１億０１百万円で営業利益が１億２９百万円の赤字（１５年３月期１億７４百万円の赤字）だった。イタリアントマトの不採算店整理で減収だが、不採算店減少や高付加価値メニュー投入で営業赤字が縮小した。その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）は売上高が同５．１％減の３８億４３百万円で営業利益が同２．８％増の１億５０百万円だった。
■１７年３月期第２四半期累計は大幅増益
１月３０日発表した今期（１７年３月期）第３四半期累計（４〜１２月）連結業績は、売上高が前年同期比３．４％減の４８５億２１百万円、営業利益が同７．９％増の１７億８８百万円、経常利益が同２．５％増の１９億７８百万円、そして純利益が同４．０％減の１２億３８百万円だった。
コーヒー生豆相場はブラジル生産地の天候不順による来年度生産量減少懸念などで上昇傾向だが、製造コスト改善が寄与して増益だった。売上総利益は同８．６％増加し、売上総利益率は２８．１％で同２．６ポイント上昇した。販管費は同２．４％増加し、販管費比率は２４．０％で同０．９ポイント上昇した。
セグメント別動向を見ると、コーヒー関連事業は売上高が同２．６％減の４２２億２２百万円で営業利益（連結調整前）が同９．４％増の２１億３４百万円だった。家庭用が増収、業務用が前年並みだった。原料用は販売数量が伸長したがコーヒー相場と連動した取引の影響で減収だった。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は８店舗出店して合計導入店舗数４４店舗となった。
飲食関連事業は売上高が同６．４％減の３５億８２百万円で営業利益が８８百万円の赤字（前年同期は７１百万円の赤字）だった。イタリアントマトの不採算店閉鎖で減収となり、利益面では売上減少に対応したコスト削減が遅れた。イタリアントマトの店舗数は２６１店舗（直営６０店舗、ＦＣ２０１店舗）となった。その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）は売上高が同１１．１％減の２７億１６百万円で営業利益が同２．９％減の２億７９百万円だった。
なお四半期別の業績推移を見ると、売上高は第１四半期１６６億５４百万円、第２四半期１５６億６６百万円、第３四半期１６２億０１百万円、営業利益は９億３８百万円、３億７７百万円、４億７３百万円だった。
■１７年３月期通期は大幅増益予想
今期（１７年３月期）通期の連結業績予想は前回予想（１０月２４日に利益を増額修正）を据え置いて、売上高が前期（１６年３月期）比０．１％増の６５０億円、営業利益が同７０．８％増の１８億円、経常利益が同３８．３％増の１９億円、純利益が同５９．６％増の１２億円としている。配当予想は同１円増配の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）としている。予想配当性向は３３．３％となる。
コーヒー関連事業で家庭用の販売が好調に推移し、製造コスト改善への取り組みも寄与する。また企画提案型営業の強化、生活者に対するブランド訴求、積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗、最適製造体制の確立、生産効率化、コスト低減などに取り組む。２桁増益・連続増配予想で好業績が期待される。
通期会社予想に対する第３四半期累計の進捗率は売上高が７４．６％、営業利益が９９．３％、経常利益が１０４．１％、純利益が１０３．２％と高水準である。天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動する可能性があり、第４四半期の営業利益が赤字となる収益特性も考慮しなければならないが、通期再増額期待も高まる。
■株主優待制度は３月末と９月末の年２回実施
株主優待制度は毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して、自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対して１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対して３０００円相当、１０００株以上所有株主に対して５０００円相当を贈呈する。
■株価は目先的な売り一巡して上値試す
株価の動きを見ると、１月１２日の昨年来高値２２５０円から反落し、第３四半期累計業績にもネガティブ反応の形となった。
１月３１日の終値２１１５円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５３円９８銭で算出）は３９〜４０倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は０．９％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５６８円１９銭で算出）は１．３倍近辺である。時価総額は約４８０億円である。
週足チャートで見るとサポートラインの１３週移動平均線に接近した。好業績を評価する流れに変化はなく、目先的な売りが一巡して上値を試す展開が期待される。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[01月04日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）はレギュラーコーヒー大手で、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など新たな事業領域の開拓を積極推進している。１７年３月期はコーヒー関連事業の好調が牽引して大幅増益予想である。株価は１５年８月の上場来高値に接近してきた。好業績を評価する流れに変化はなく、上値を試す展開が期待される。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒー）を主力に、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。１３年１月銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月ネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。１４年９月には世界有数のコーヒーメーカーであるイタリアのｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａと、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。
１６年３月期のセグメント別売上高構成比はコーヒー関連事業８６％、飲食関連事業８％、その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）６％だった。中期成長に向けて「ブランド強化」「収益力強化」「グループ連携強化」を３つの柱に掲げ、新商品の開発・投入、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開など新たな事業領域開拓を積極推進している。
飲食関連事業のイタリアントマトは「国内は充実、海外は拡大」という基本方針で、１６年３月期末の店舗数は直営５６店舗、ＦＣ２１４店舗の合計２７０店舗となった。１１月１日にはキーコーヒーの自家焙煎支援システムＳＲＳ（Ｓｈｏｐ Ｒｏａｓｔｉｎｇ Ｓｙｓｔｅｍ）を導入した新業態店舗「自家焙煎珈琲 蔵味〜Ｋｕｒａｍｉ」を東京・世田谷区にオープンした。海外は中国やＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。
なお１６年１０月には、紅茶ブランド「リプトン」を展開するユニリーバ・ジャパンと、同ブランドの家庭用紅茶製品に関して日本国内における販売総代理店契約を締結し、販売開始（１７年３月１日）すると発表した。
■パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開を加速
新規事業領域としてパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開を加速している。
１５年１０月福井県福井市に北陸地方初出店、１６年２月愛知県刈谷市に東海エリア高速道路パーキングエリア初出店、１６年３月東京メトロ南北線王子駅構内に駅構内初出店、東京都港区のファーストキャビン赤坂にホテル内初出店、１６年６月静岡県静岡市に静岡県初出店、１６年９月東京都調布市に直営ショップ「ＫＥＹ ＣＯＦＦＥＥ Ｃｌｕｂ」第３号店の調布ＰＡＲＣＯ店をオープンした。１６年１０月パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の新潟県初出店となる「Ｎｉｉｇａｔａ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」がアピタ新潟西店にオープンした。
また１６年１２月には、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の鹿児島県初出店となる「Ｋａｇｏｓｈｉｍａ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」が、複合ショッピングモール「フレスポジャングルパーク」（鹿児島市）内にオープンした。
■コーヒー生豆相場の影響を受ける収益構造、贈答用需要なども影響
四半期別の業績推移を見ると、１５年３月期は売上高が第１四半期１３８億７８百万円、第２四半期１３６億７７百万円、第３四半期１５２億５５百万円、第４四半期１３５億１３百万円、営業利益が４億８１百万円、２億６９百万円、５億３４百万円、４億３９百万円の赤字、１６年３月期は売上高が１６０億９４百万円、１６６億５８百万円、１７４億８４百万円、１４６億７０百万円、営業利益が６億６５百万円、１億１０百万円、８億８２百万円、６億０３百万円の赤字だった。
売上面では個人消費動向、利益面ではコーヒー生豆相場の影響を受けやすく、贈答用需要なども影響する。第３四半期の構成比が高く、第４四半期の営業利益は赤字となる収益特性がある。１６年３月期は原料用が牽引して１５年３月期比２桁増収・営業増益だった。売上総利益は同２．３％増加したが、売上総利益率は２５．４％で同３．２ポイント低下した。販管費は同１．３％増加したが、販管費比率は２３．８％で同３．３ポイント低下した。ＲＯＥは２．１％で同０．２ポイント低下、自己資本比率は７２．０％で同０．３ポイント低下した。配当性向は５０．８％だった。
コーヒー関連事業は売上高が同２０．５％増の５５９億６１百万円で営業利益（連結調整前）が同１１．１％増の１６億５８百万円だった。原料用が大幅伸長した。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は新規出店２０店舗、合計導入店舗３９店舗となった。飲食関連事業は売上高が同１２．３％減の５１億０１百万円で営業利益が１億２９百万円の赤字（１５年３月期１億７４百万円の赤字）だった。イタリアントマトの不採算店整理で減収だが、不採算店減少や高付加価値メニュー投入で営業赤字が縮小した。その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）は売上高が同５．１％減の３８億４３百万円で営業利益が同２．８％増の１億５０百万円だった。
■１７年３月期第２四半期累計は大幅増益
今期（１７年３月期）第２四半期累計（４〜９月）連結業績は、売上高が前年同期比１．３％減の３２３億２０百万円だが、営業利益が同６９．７％増の１３億１５百万円、経常利益が同４６．８％増の１４億１８百万円、純利益が同５５．４％増の９億０１百万円だった。
コーヒー生豆相場がブラジル生産地の天候不順による来年度の生産量減少懸念などで上昇傾向だが、コーヒー関連事業で家庭用市場の販売が想定を上回り、製造コスト改善への取り組みも奏功して大幅増益だった。売上総利益は同８．６％増加し、売上総利益率は２８．１％で同２．６ポイント上昇した。販管費は同２．４％増加し、販管費比率は２４．０％で同０．９ポイント上昇した。
コーヒー関連事業は売上高が同０．３％減の２８０億０５百万円で営業利益（連結調整前）が同５３．４％増の１４億７４百万円だった。新商品投入などが奏功して業務用・家庭用が増収だった。原料用は販売数量が増加したが、コーヒー相場と連動した取引の影響で減収だった。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は４店舗増加して合計導入店舗４０店舗となった。
飲食関連事業は売上高が同６．１％減の２４億１７百万円で営業利益が４１百万円の赤字（前年同期は４４百万円の赤字）だった。イタリアントマトの不採算店閉鎖で減収だった。利益面では原材料費や人件費の効率的運用に取り組んでいる。イタリアントマトの店舗数は２６３店舗（直営６１店舗、ＦＣ２０２店舗）となった。その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）は売上高が同９．３％減の１８億９７百万円で営業利益が同４５．９％増の１億９１百万円だった。
なお四半期別の業績推移を見ると、売上高は第１四半期１６６億５４百万円、第２四半期１５６億６６百万円、営業利益は９億３８百万円、３億７７百万円だった。
■１７年３月期通期は増額修正して大幅増益予想
今期（１７年３月期）通期の連結業績予想（１０月２４日に利益を増額修正）は売上高が前期（１６年３月期）比０．１％増の６５０億円、営業利益が同７０．８％増の１８億円、経常利益が同３８．３％増の１９億円、そして純利益が同５９．６％増の１２億円としている。配当予想は据え置いて同１円増配の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）としている。予想配当性向は３３．４％となる。
コーヒー関連事業で家庭用市場の販売が想定を上回り、製造コスト改善への取り組みも寄与する。また企画提案型営業の強化、生活者に対するブランド訴求、積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗、最適製造体制の確立、生産効率化、コスト低減などに取り組む。２桁増益・連続増配予想で好業績が期待される。
通期会社予想に対する第２四半期累計の進捗率は売上高が４９．７％、営業利益が７３．１％、経常利益が７４．６％、純利益が７５．１％と高水準である。天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動する可能性があり、第４四半期の営業利益が赤字となる収益特性も考慮しなければならないが、通期再増額期待も高まる。
■株主優待制度は３月末と９月末の年２回実施
株主優待制度は毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して、自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対して１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対して３０００円相当、１０００株以上所有株主に対して５０００円相当を贈呈する。
■株価は１５年８月の上場来高値に接近、好業績を評価して上値試す
株価の動きを見ると、１２月２１日に２１８７円まで上伸し、１５年８月の上場来高値２３７０円に接近してきた。
１２月３０日の終値２１７７円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５３円９８銭で算出）は４０〜４１倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は０．８％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５６８円１９銭で算出）は１．４倍近辺である。時価総額は約４９４億円である。
日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって上昇トレンドだ。好業績を評価する流れに変化はなく、１５年８月の上場来高値２３７０円を試す展開が期待される。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[11月30日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）はレギュラーコーヒー大手で、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など新たな事業領域開拓も積極推進している。コーヒー関連事業の好調が牽引して１７年３月期大幅増益予想である。株価は年初来高値更新の展開だ。好業績を評価して上値を試す展開だろう。１５年８月高値も視野に入る。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒー）を主力に、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。１３年１月銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月ネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。１４年９月には世界有数のコーヒーメーカーであるイタリアのｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａと、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。
１６年３月期のセグメント別売上高構成比はコーヒー関連事業８６％、飲食関連事業８％、その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）６％だった。中期成長に向けて「ブランド強化」「収益力強化」「グループ連携強化」を３つの柱に掲げ、新商品の開発・投入、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開など新たな事業領域開拓を積極推進している。
飲食関連事業のイタリアントマトは「国内は充実、海外は拡大」という基本方針で、１６年３月期末の店舗数は直営５６店舗、ＦＣ２１４店舗の合計２７０店舗となった。１１月１日にはキーコーヒーの自家焙煎支援システムＳＲＳ（Ｓｈｏｐ Ｒｏａｓｔｉｎｇ Ｓｙｓｔｅｍ）を導入した新業態店舗「自家焙煎珈琲 蔵味〜Ｋｕｒａｍｉ」を東京・世田谷区にオープンした。海外は中国やＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。
なお１６年１０月には、紅茶ブランド「リプトン」を展開するユニリーバ・ジャパンと、同ブランドの家庭用紅茶製品に関して日本国内における販売総代理店契約を締結し、販売開始（１７年３月１日）すると発表した。
■パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開を加速
新規事業領域としてパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開を加速している。
１５年１０月福井県福井市に北陸地方初出店、１６年２月愛知県刈谷市に東海エリア高速道路パーキングエリア初出店、１６年３月東京メトロ南北線王子駅構内に駅構内初出店、東京都港区のファーストキャビン赤坂にホテル内初出店、１６年６月静岡県静岡市に静岡県初出店、１６年９月東京都調布市に直営ショップ「ＫＥＹ ＣＯＦＦＥＥ Ｃｌｕｂ」第３号店の調布ＰＡＲＣＯ店をオープンした。１６年１０月パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の新潟県初出店となる「Ｎｉｉｇａｔａ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」がアピタ新潟西店にオープンした。
■コーヒー生豆相場の影響を受ける収益構造、贈答用需要なども影響
四半期別の業績推移を見ると、１５年３月期は売上高が第１四半期１３８億７８百万円、第２四半期１３６億７７百万円、第３四半期１５２億５５百万円、第４四半期１３５億１３百万円、営業利益が４億８１百万円、２億６９百万円、５億３４百万円、４億３９百万円の赤字、１６年３月期は売上高が１６０億９４百万円、１６６億５８百万円、１７４億８４百万円、１４６億７０百万円、営業利益が６億６５百万円、１億１０百万円、８億８２百万円、６億０３百万円の赤字だった。
売上面では個人消費動向、利益面ではコーヒー生豆相場の影響を受けやすく、贈答用需要なども影響する。第３四半期の構成比が高く、第４四半期の営業利益は赤字となる収益特性がある。１６年３月期は原料用が牽引して１５年３月期比２桁増収・営業増益だった。売上総利益は同２．３％増加したが、売上総利益率は２５．４％で同３．２ポイント低下した。販管費は同１．３％増加したが、販管費比率は２３．８％で同３．３ポイント低下した。ＲＯＥは２．１％で同０．２ポイント低下、自己資本比率は７２．０％で同０．３ポイント低下した。配当性向は５０．８％だった。
コーヒー関連事業は売上高が同２０．５％増の５５９億６１百万円で営業利益（連結調整前）が同１１．１％増の１６億５８百万円だった。原料用が大幅伸長した。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は新規出店２０店舗、合計導入店舗３９店舗となった。飲食関連事業は売上高が同１２．３％減の５１億０１百万円で営業利益が１億２９百万円の赤字（１５年３月期１億７４百万円の赤字）だった。イタリアントマトの不採算店整理で減収だが、不採算店減少や高付加価値メニュー投入で営業赤字が縮小した。その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）は売上高が同５．１％減の３８億４３百万円で営業利益が同２．８％増の１億５０百万円だった。
■１７年３月期第２四半期累計は大幅増益
今期（１７年３月期）第２四半期（４〜９月）の連結業績は、売上高が前年同期比１．３％減の３２３億２０百万円、営業利益が同６９．７％増の１３億１５百万円、経常利益が同４６．８％増の１４億１８百万円、純利益が同５５．４％増の９億０１百万円だった。
コーヒー生豆相場がブラジル生産地の天候不順による来年度の生産量減少懸念などで上昇傾向だが、コーヒー関連事業で家庭用市場の販売が想定を上回り、製造コスト改善への取り組みも奏功して大幅増益だった。売上総利益は同８．６％増加し、売上総利益率は２８．１％で同２．６ポイント上昇した。販管費は同２．４％増加し、販管費比率は２４．０％で同０．９ポイント上昇した。
コーヒー関連事業は売上高が同０．３％減の２８０億０５百万円で営業利益（連結調整前）が同５３．４％増の１４億７４百万円だった。新商品投入などが奏功して業務用・家庭用が増収だった。原料用は販売数量が増加したが、コーヒー相場と連動した取引の影響で減収だった。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は４店舗増加して合計導入店舗４０店舗となった。
飲食関連事業は売上高が同６．１％減の２４億１７百万円で営業利益が４１百万円の赤字（前年同期は４４百万円の赤字）だった。イタリアントマトの不採算店閉鎖で減収だった。利益面では原材料費や人件費の効率的運用に取り組んでいる。イタリアントマトの店舗数は２６３店舗（直営６１店舗、ＦＣ２０２店舗）となった。その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）は売上高が同９．３％減の１８億９７百万円で営業利益が同４５．９％増の１億９１百万円だった。
なお四半期別の業績推移を見ると、売上高は第１四半期１６６億５４百万円、第２四半期１５６億６６百万円、営業利益は９億３８百万円、３億７７百万円だった。
■１７年３月期通期は増額修正して大幅増益予想
今期（１７年３月期）通期の連結業績予想（１０月２４日に利益を増額修正）は売上高が前期（１６年３月期）比０．１％増の６５０億円、営業利益が同７０．８％増の１８億円、経常利益が同３８．３％増の１９億円、そして純利益が同５９．６％増の１２億円としている。配当予想は据え置いて同１円増配の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）としている。予想配当性向は３３．４％となる。
コーヒー関連事業で家庭用市場の販売が想定を上回り、製造コスト改善への取り組みも寄与する。また企画提案型営業の強化、生活者に対するブランド訴求、積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗、最適製造体制の確立、生産効率化、コスト低減などに取り組む。２桁増益・連続増配予想で好業績が期待される。
通期会社予想に対する第２四半期累計の進捗率は売上高が４９．７％、営業利益が７３．１％、経常利益が７４．６％、純利益が７５．１％と高水準である。天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動する可能性があり、第４四半期の営業利益が赤字となる収益特性も考慮しなければならないが、通期再増額期待も高まる。
■株主優待制度は３月末と９月末の年２回実施
株主優待制度は毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して、自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対して１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対して３０００円相当、１０００株以上所有株主に対して５０００円相当を贈呈する。
■株価は年初来高値更新の展開、１５年８月高値も視野
株価の動きを見ると、年初来高値更新の展開となって１１月２４日には２１１０円まで上伸した。好業績を評価する動きだ。
１１月２９日の終値２０８１円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５３円９８銭で算出）は３８．５５倍、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は０．８６％、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５６８円１９銭で算出）は１．３１倍である。時価総額は約４７３億円である。
日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって上昇トレンドだ。好業績を評価して上値を試す展開だろう。１５年８月高値２３７０円も視野に入る。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[11月01日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）はレギュラーコーヒー大手で、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など新たな事業領域開拓も積極推進している。コーヒー関連事業の好調が牽引して１７年３月期第２四半期累計が大幅増益となり、通期利益予想を増額修正した。株価は増額修正を好感して年初来高値更新の展開だ。フシを突破した形であり、基調転換して１５年８月高値を目指す展開だろう。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒー）を主力に、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。１３年１月銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月ネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。１４年９月には世界有数のコーヒーメーカーであるイタリアのｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａと、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。
１６年３月期のセグメント別売上高構成比はコーヒー関連事業８６％、飲食関連事業８％、その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）６％だった。中期成長に向けて「ブランド強化」「収益力強化」「グループ連携強化」を３つの柱に掲げ、新商品の開発・投入、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開など新たな事業領域開拓を積極推進している。
飲食関連事業のイタリアントマトは「国内は充実、海外は拡大」という基本方針で、１６年３月期末の店舗数は直営５６店舗、ＦＣ２１４店舗の合計２７０店舗となった。効率的な生産・供給体制を構築するため首都圏３工場を集約した東京工場グランデを１４年１１月に竣工し、海外は中国やＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。
また１０月１９日には、紅茶ブランド「リプトン」を展開するユニリーバ・ジャパンと、同ブランドの家庭用紅茶製品に関して日本国内における販売総代理店契約を締結し、販売開始（１７年３月１日）すると発表した。
■パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開を加速
新規事業領域としてパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開を加速している。
１５年１０月福井県福井市に北陸地方初出店、１６年２月愛知県刈谷市に東海エリア高速道路パーキングエリア初出店、１６年３月東京メトロ南北線王子駅構内に駅構内初出店、東京都港区のファーストキャビン赤坂にホテル内初出店、１６年６月静岡県静岡市に静岡県初出店、１６年９月東京都調布市に直営ショップ「ＫＥＹ ＣＯＦＦＥＥ Ｃｌｕｂ」第３号店の調布ＰＡＲＣＯ店をオープンした。
１０月６日にはパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の新潟県初出店となる「Ｎｉｉｇａｔａ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」がアピタ新潟西店にオープンした。
■コーヒー生豆相場の影響を受ける収益構造、贈答用需要なども影響
四半期別の業績推移を見ると、１５年３月期は売上高が第１四半期１３８億７８百万円、第２四半期１３６億７７百万円、第３四半期１５２億５５百万円、第４四半期１３５億１３百万円、営業利益が４億８１百万円、２億６９百万円、５億３４百万円、４億３９百万円の赤字、１６年３月期は売上高が１６０億９４百万円、１６６億５８百万円、１７４億８４百万円、１４６億７０百万円、営業利益が６億６５百万円、１億１０百万円、８億８２百万円、６億０３百万円の赤字だった。
売上面では個人消費動向、利益面ではコーヒー生豆相場の影響を受けやすく、贈答用需要なども影響する。第３四半期の構成比が高く、第４四半期の営業利益は赤字となる収益特性がある。１６年３月期は原料用が牽引して１５年３月期比２桁増収・営業増益だった。売上総利益は同２．３％増加したが、売上総利益率は２５．４％で同３．２ポイント低下した。販管費は同１．３％増加したが、販管費比率は２３．８％で同３．３ポイント低下した。ＲＯＥは２．１％で同０．２ポイント低下、自己資本比率は７２．０％で同０．３ポイント低下した。配当性向は５０．８％だった。
コーヒー関連事業は売上高が同２０．５％増の５５９億６１百万円で営業利益（連結調整前）が同１１．１％増の１６億５８百万円だった。原料用が大幅伸長した。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は新規出店２０店舗、合計導入店舗３９店舗となった。飲食関連事業は売上高が同１２．３％減の５１億０１百万円で営業利益が１億２９百万円の赤字（１５年３月期１億７４百万円の赤字）だった。イタリアントマトの不採算店整理で減収だが、不採算店減少や高付加価値メニュー投入で営業赤字が縮小した。その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）は売上高が同５．１％減の３８億４３百万円で営業利益が同２．８％増の１億５０百万円だった。
■１７年３月期第２四半期累計は大幅増益
１０月２４日発表した今期（１７年３月期）第２四半期（４〜９月）の連結業績は、売上高が前年同期比１．３％減の３２３億２０百万円、営業利益が同６９．７％増の１３億１５百万円、経常利益が同４６．８％増の１４億１８百万円、純利益が同５５．４％増の９億０１百万円だった。
コーヒー生豆相場がブラジル生産地の天候不順による来年度の生産量減少懸念などで上昇傾向だが、コーヒー関連事業で家庭用市場の販売が想定を上回り、製造コスト改善への取り組みも奏功して大幅増益だった。売上総利益は同８．６％増加し、売上総利益率は２８．１％で同２．６ポイント上昇した。販管費は同２．４％増加し、販管費比率は２４．０％で同０．９ポイント上昇した。
コーヒー関連事業は売上高が同０．３％減の２８０億０５百万円で営業利益（連結調整前）が同５３．４％増の１４億７４百万円だった。新商品投入などが奏功して業務用・家庭用が増収だった。原料用は販売数量が増加したが、コーヒー相場と連動した取引の影響で減収だった。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は４店舗増加して合計導入店舗４０店舗となった。
飲食関連事業は売上高が同６．１％減の２４億１７百万円で営業利益が４１百万円の赤字（前年同期は４４百万円の赤字）だった。イタリアントマトの不採算店閉鎖で減収だった。利益面では原材料費や人件費の効率的運用に取り組んでいる。イタリアントマトの店舗数は２６３店舗（直営６１店舗、ＦＣ２０２店舗）となった。その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）は売上高が同９．３％減の１８億９７百万円で営業利益が同４５．９％増の１億９１百万円だった。
なお四半期別の業績推移を見ると、売上高は第１四半期１６６億５４百万円、第２四半期１５６億６６百万円、営業利益は９億３８百万円、３億７７百万円だった。
■１７年３月期通期予想の利益を増額修正
今期（１７年３月期）通期の連結業績予想について１０月２４日に利益を増額修正した。前回予想（５月１３日公表）に対して、売上高は据え置いて前期（１６年３月期）比０．１％増の６５０億円、営業利益は５億円増額して同７０．８％増の１８億円、経常利益は３億４０百万円増額して同３８．３％増の１９億円、純利益は２億円増額して同５９．６％増の１２億円とした。配当予想は据え置いて同１円増配の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）としている。予想配当性向は３３．４％となる。
コーヒー関連事業で家庭用市場の販売が想定を上回り、製造コスト改善への取り組みも寄与する。また企画提案型営業の強化、生活者に対するブランド訴求、積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗、最適製造体制の確立、生産効率化、コスト低減などに取り組む。２桁増益・連続増配予想で好業績が期待される。
なお修正後の通期予想に対する第２四半期累計の進捗率は売上高４９．７％、営業利益７３．１％、経常利益７４．６％、純利益７５．１％と高水準である。天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動する可能性があり、第４四半期の営業利益が赤字となる収益特性も考慮しなければならないが、通期再増額期待も高まる。
■株主優待制度は３月末と９月末の年２回実施
株主優待制度は毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して、自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対して１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対して３０００円相当、１０００株以上所有株主に対して５０００円相当を贈呈する。
■株価は年初来高値更新してフシ突破の形、１５年８月高値目指す
株価の動きを見ると、１７年３月期通期利益予想増額修正を好感し、１０月２８日には年初来高値となる２０８０円まで上伸した。
１０月２８日の終値２０８１円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５３円９８銭で算出）は３８〜３９倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は０．９％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５６８円１９銭で算出）は１．３倍近辺である。時価総額は約４７１億円である。
週足チャートで見ると２６週移動平均線近辺から切り返し、２０００円近辺のフシ突破の形となった。基調転換を確認して１５年８月高値２３７０円を目指す展開だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[9月21日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）はレギュラーコーヒー大手で、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など新たな事業領域開拓も積極推進している。コーヒー関連事業の好調が牽引して１７年３月期２桁増益・連続増配予想である。上振れ期待も高まる。なおコーヒーの日（１０月１日）に向けて９月３０日に第６回「コーヒーの日 工場直送チャリティーセール」を開催する。株価は８月の年初来高値圏から利益確定売りで一旦反落したが、自律調整が一巡して上値を試す展開だろう。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒー）を主力に、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。１３年１月銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月ネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。１４年９月には世界有数のコーヒーメーカーであるイタリアのｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａと、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。
１６年３月期のセグメント別売上高構成比はコーヒー関連事業８６％、飲食関連事業８％、その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）６％だった。中期成長に向けて「ブランド強化」「収益力強化」「グループ連携強化」を３つの柱に掲げ、新商品の開発・投入、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開など新たな事業領域開拓を積極推進している。
飲食関連事業のイタリアントマトは「国内は充実、海外は拡大」という基本方針で、１６年３月期末の店舗数は直営５６店舗、ＦＣ２１４店舗の合計２７０店舗となった。効率的な生産・供給体制を構築するため首都圏３工場を集約した東京工場グランデを１４年１１月に竣工し、海外は中国やＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。
■パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開を加速
新規事業領域としてパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開を加速している。
１５年１０月福井県福井市に北陸地方初出店、１６年２月愛知県刈谷市に東海エリア高速道路パーキングエリア初出店、１６年３月東京都北区の東京メトロ南北線王子駅構内に駅構内初出店、東京都港区のファーストキャビン赤坂にホテル内初出店、１６年６月静岡県静岡市に静岡県初出店した。
９月１６日には直営ショップ「ＫＥＹ ＣＯＦＦＥＥ Ｃｌｕｂ」第３号店となる調布ＰＡＲＣＯ店（東京都調布市）をオープンした。またコーヒーの日（１０月１日）に向けて９月３０日に第６回「コーヒーの日 工場直送チャリティーセール」を開催する。
■コーヒー生豆相場の影響を受ける収益構造、贈答用需要なども影響
四半期別の業績推移を見ると、１５年３月期は売上高が第１四半期１３８億７８百万円、第２四半期１３６億７７百万円、第３四半期１５２億５５百万円、第４四半期１３５億１３百万円、営業利益が４億８１百万円、２億６９百万円、５億３４百万円、４億３９百万円の赤字、１６年３月期は売上高が１６０億９４百万円、１６６億５８百万円、１７４億８４百万円、１４６億７０百万円、営業利益が６億６５百万円、１億１０百万円、８億８２百万円、６億０３百万円の赤字だった。
売上面では個人消費動向、利益面ではコーヒー生豆相場の影響を受けやすく、贈答用需要なども影響する。第３四半期の構成比が高く、第４四半期の営業利益は赤字となる収益特性がある。１６年３月期は原料用が牽引して１５年３月期比２桁増収・営業増益だった。売上総利益は同２．３％増加したが、売上総利益率は２５．４％で同３．２ポイント低下した。販管費は同１．３％増加したが、販管費比率は２３．８％で同３．３ポイント低下した。ＲＯＥは２．１％で同０．２ポイント低下、自己資本比率は７２．０％で同０．３ポイント低下した。配当性向は５０．８％だった。
コーヒー関連事業は売上高が同２０．５％増の５５９億６１百万円で営業利益（連結調整前）が同１１．１％増の１６億５８百万円だった。原料用が大幅伸長した。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は新規出店２０店舗、合計導入店舗３９店舗となった。飲食関連事業は売上高が同１２．３％減の５１億０１百万円で営業利益が１億２９百万円の赤字（１５年３月期１億７４百万円の赤字）だった。イタリアントマトの不採算店整理で減収だが、不採算店減少や高付加価値メニュー投入で営業赤字が縮小した。その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）は売上高が同５．１％減の３８億４３百万円で営業利益が同２．８％増の１億５０百万円だった。
■１７年３月期第１四半期は大幅増益
今期（１７年３月期）第１四半期（４〜６月）の連結業績は売上高が前年同期比３．５％増の１６６億５４百万円、営業利益が同４１．１％増の９億３８百万円、経常利益が同３１．６％増の１０億１９百万円、純利益が同２６．１％増の６億３６百万円だった。コーヒー関連事業が好調に推移し、コーヒー生豆相場の落ち着きも寄与した。売上総利益は同９．９％増加し、売上総利益率は２８．５％で同１．７ポイント上昇した。販管費は同４．３％増加し、販管費比率は２２．９％で同０．２ポイント上昇した。
コーヒー関連事業は売上高が同５．１％増の１４３億６９百万円で営業利益（連結調整前）が同３３．６％増の９億６６百万円だった。新商品投入などが奏功して業務用・家庭用・原料用とも好調だった。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は新規出店３店舗、合計導入店舗４１店舗となった。
飲食関連事業は売上高が同６．５％減の１２億０９百万円で営業利益が３百万円（前年同期は１７百万円の赤字）だった。イタリアントマトの不採算店閉鎖で減収だが、不採算店減少や販管費効率的運用などで営業損益が改善した。イタリアントマトの店舗数は２６４店舗（直営５７店舗、ＦＣ２０７店舗）となった。その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）は売上高が同５．０％減の１０億７５百万円で営業利益が同１３．９％増の１億０８百万円だった。
■１７年３月期２桁増益・連続増配予想
今期（１７年３月期）通期の連結業績予想（５月１３日公表）は、売上高が前期（１６年３月期）比０．１％増の６５０億円と横ばいだが、営業利益が同２３．３％増の１３億円、経常利益が同１３．６％増の１５億６０百万円、純利益が同３３．０％増の１０億円としている。配当予想は同１円増配の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）で予想配当性向は４０．０％となる。
企画提案型営業の強化、生活者に対するブランド訴求、積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗、最適製造体制の確立、生産効率化、コスト低減などに取り組み、２桁増益・連続増配予想としている。
通期会社予想に対する第１四半期の進捗率は、売上高が２５．６％、営業利益が７２．２％、経常利益が６５．３％、純利益が６３．６％と高水準である。天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動する可能性があり、第４四半期の営業利益が赤字となる収益特性も考慮しなければならないが、通期上振れ期待も高まる。
■株主優待制度は３月末と９月末の年２回実施
株主優待制度は毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して、自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対して１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対して３０００円相当、１０００株以上所有株主に対して５０００円相当を贈呈する。
■株価は自律調整一巡して上値試す
株価の動きを見ると、８月の年初来高値１９７３円から利益確定売りで一旦反落したが、１９００円台で推移して大きく下押す動きは見られない。自律調整の範囲だろう。
９月２０日の終値１９０３円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４４円９８銭で算出）は４２〜４３倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は１．０％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５６８円１９銭で算出）は１．２倍近辺である。時価総額は約４３２億円である。
週足チャートで見ると２６週移動平均線がサポートラインとなりそうだ。自律調整が一巡して上値を試す展開だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[9月01日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）はレギュラーコーヒー大手で、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など新たな事業領域開拓も積極推進している。コーヒー関連事業の好調が牽引して１７年３月期２桁増益・連続増配予想である。そして上振れ期待も高まる。株価は年初来高値圏から利益確定売りで一旦反落したが、自律調整が一巡して上値を試す展開だろう。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒー）を主力に、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。１３年１月銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月ネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。１４年９月には世界有数のコーヒーメーカーであるイタリアのｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａと、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。
１６年３月期のセグメント別売上高構成比はコーヒー関連事業８６％、飲食関連事業８％、その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）６％だった。中期成長に向けて「ブランド強化」「収益力強化」「グループ連携強化」を３つの柱に掲げ、新商品の開発・投入、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開など新たな事業領域開拓を積極推進している。
飲食関連事業のイタリアントマトは「国内は充実、海外は拡大」という基本方針で、１６年３月期末の店舗数は直営５６店舗、ＦＣ２１４店舗の合計２７０店舗となった。効率的な生産・供給体制を構築するため首都圏３工場を集約した東京工場グランデを１４年１１月に竣工し、海外は中国やＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。
■パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開を加速
新規事業領域としてパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の多店舗展開を加速している。
１５年１０月福井県福井市に北陸地方初出店、１６年２月愛知県刈谷市に東海エリア高速道路パーキングエリア初出店、１６年３月東京都北区の東京メトロ南北線王子駅構内に駅構内初出店、東京都港区のファーストキャビン赤坂にホテル内初出店、１６年６月静岡県静岡市に静岡県初出店した。
■コーヒー生豆相場の影響を受ける収益構造、贈答用需要なども影響
四半期別の業績推移を見ると、１５年３月期は売上高が第１四半期１３８億７８百万円、第２四半期１３６億７７百万円、第３四半期１５２億５５百万円、第４四半期１３５億１３百万円、営業利益が４億８１百万円、２億６９百万円、５億３４百万円、４億３９百万円の赤字、１６年３月期は売上高が１６０億９４百万円、１６６億５８百万円、１７４億８４百万円、１４６億７０百万円、営業利益が６億６５百万円、１億１０百万円、８億８２百万円、６億０３百万円の赤字だった。
売上面では個人消費動向、利益面ではコーヒー生豆相場の影響を受けやすく、贈答用需要なども影響する。第３四半期の構成比が高く、第４四半期の営業利益は赤字となる収益特性がある。１６年３月期は原料用が牽引して１５年３月期比２桁増収・営業増益だった。売上総利益は同２．３％増加したが、売上総利益率は２５．４％で同３．２ポイント低下した。販管費は同１．３％増加したが、販管費比率は２３．８％で同３．３ポイント低下した。ＲＯＥは２．１％で同０．２ポイント低下、自己資本比率は７２．０％で同０．３ポイント低下した。配当性向は５０．８％だった。
コーヒー関連事業は売上高が同２０．５％増の５５９億６１百万円で営業利益（連結調整前）が同１１．１％増の１６億５８百万円だった。原料用が大幅伸長した。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は新規出店２０店舗、合計導入店舗３９店舗となった。飲食関連事業は売上高が同１２．３％減の５１億０１百万円で営業利益が１億２９百万円の赤字（１５年３月期１億７４百万円の赤字）だった。イタリアントマトの不採算店整理で減収だが、不採算店減少や高付加価値メニュー投入で営業赤字が縮小した。その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）は売上高が同５．１％減の３８億４３百万円で営業利益が同２．８％増の１億５０百万円だった。
■１７年３月期第１四半期は大幅増益
今期（１７年３月期）第１四半期（４〜６月）の連結業績は売上高が前年同期比３．５％増の１６６億５４百万円、営業利益が同４１．１％増の９億３８百万円、経常利益が同３１．６％増の１０億１９百万円、純利益が同２６．１％増の６億３６百万円だった。コーヒー関連事業が好調に推移し、コーヒー生豆相場の落ち着きも寄与した。売上総利益は同９．９％増加し、売上総利益率は２８．５％で同１．７ポイント上昇した。販管費は同４．３％増加し、販管費比率は２２．９％で同０．２ポイント上昇した。
コーヒー関連事業は売上高が同５．１％増の１４３億６９百万円で営業利益（連結調整前）が同３３．６％増の９億６６百万円だった。新商品投入などが奏功して業務用・家庭用・原料用とも好調だった。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は新規出店３店舗、合計導入店舗４１店舗となった。
飲食関連事業は売上高が同６．５％減の１２億０９百万円で営業利益が３百万円（前年同期は１７百万円の赤字）だった。イタリアントマトの不採算店閉鎖で減収だが、不採算店減少や販管費効率的運用などで営業損益が改善した。イタリアントマトの店舗数は２６４店舗（直営５７店舗、ＦＣ２０７店舗）となった。その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）は売上高が同５．０％減の１０億７５百万円で営業利益が同１３．９％増の１億０８百万円だった。
■１７年３月期２桁増益・連続増配予想
今期（１７年３月期）通期の連結業績予想（５月１３日公表）は、売上高が前期（１６年３月期）比０．１％増の６５０億円と横ばいだが、営業利益が同２３．３％増の１３億円、経常利益が同１３．６％増の１５億６０百万円、純利益が同３３．０％増の１０億円としている。配当予想は同１円増配の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）で予想配当性向は４０．０％となる。
企画提案型営業の強化、生活者に対するブランド訴求、積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗、最適製造体制の確立、生産効率化、コスト低減などに取り組み、２桁増益・連続増配予想としている。
通期会社予想に対する第１四半期の進捗率は、売上高が２５．６％、営業利益が７２．２％、経常利益が６５．３％、純利益が６３．６％と高水準である。天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動する可能性があり、第４四半期の営業利益が赤字となる収益特性も考慮しなければならないが、通期上振れ期待も高まる。
■株主優待制度は３月末と９月末の年２回実施
株主優待制度には毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対して１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対して３０００円相当、１０００株以上所有株主に対して５０００円相当を贈呈する。
■株価は自律調整一巡して上値試す
株価の動きを見ると、１８００円〜１９００円近辺でのモミ合いから上放れ、８月１日の年初来高値１９７３円まで上伸した。その後は利益確定売りで一旦反落したが、８月２６日の１８９０円から切り返す動きだ。自律調整が一巡したようだ。
８月３１日の終値１９２７円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４４円９８銭で算出）は４２〜４３倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は０．９％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５６８円１９銭で算出）は１．２倍近辺である。時価総額は約４３７億円である。
週足チャートで見ると１３週移動平均線近辺から切り返してサポートラインを確認した形だ。自律調整が一巡して上値を試す展開だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[8月01日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）はレギュラーコーヒーの大手で、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など新たな事業領域開拓も積極推進している。１７年３月期第１四半期はコーヒー関連事業が好調で大幅増益だった。通期も２桁増益・連続増配予想である。株価は戻り歩調で３月の年初来高値に並んだ。上値を試す展開だろう。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒー）を主力として、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）なども展開している。１３年１月銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月ネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。１４年９月には世界有数のコーヒーメーカーであるイタリアのｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａと、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。
１６年３月期のセグメント別売上高構成比はコーヒー関連事業８６％、飲食関連事業８％、その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）６％だった。中期成長に向けて「ブランド強化」「収益力強化」「グループ連携強化」を３つの柱に掲げ、新商品の開発・投入、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など新たな事業領域開拓を積極推進している。
飲食関連事業のイタリアントマトは「国内は充実、海外は拡大」という基本方針で、１６年３月期末の店舗数は直営５６店舗、ＦＣ２１４店舗の合計２７０店舗となった。効率的な生産・供給体制を構築するため首都圏３工場を集約した東京工場グランデを１４年１１月に竣工し、海外は中国やＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。
■パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の出店を加速
新規事業領域としてパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の出店を加速している。
１５年１０月福井県福井市に北陸地方初出店、１６年２月愛知県刈谷市に東海エリア高速道路パーキングエリア初出店、１６年３月東京都北区の東京メトロ南北線王子駅構内に駅構内初出店、東京都港区のファーストキャビン赤坂にホテル内初出店、１６年６月静岡県静岡市に静岡県初出店した。
■コーヒー生豆相場の影響を受ける収益構造、贈答用需要なども影響
四半期別の業績推移を見ると、１５年３月期は売上高が第１四半期１３８億７８百万円、第２四半期１３６億７７百万円、第３四半期１５２億５５百万円、第４四半期１３５億１３百万円、営業利益が４億８１百万円、２億６９百万円、５億３４百万円、４億３９百万円の赤字、１６年３月期は売上高が１６０億９４百万円、１６６億５８百万円、１７４億８４百万円、１４６億７０百万円、営業利益が６億６５百万円、１億１０百万円、８億８２百万円、６億０３百万円の赤字だった。
売上面では個人消費動向、利益面ではコーヒー生豆相場の影響を受けやすく、贈答用需要なども影響する。第３四半期の構成比が高く、第４四半期の営業利益は赤字となる収益特性がある。１６年３月期は原料用が牽引して１５年３月期比２桁増収・営業増益だった。売上総利益は同２．３％増加したが、売上総利益率は２５．４％で同３．２ポイント低下した。販管費は同１．３％増加したが、販管費比率は２３．８％で同３．３ポイント低下した。ＲＯＥは２．１％で同０．２ポイント低下、自己資本比率は７２．０％で同０．３ポイント低下した。配当性向は５０．８％だった。
セグメント別に見ると、コーヒー関連事業は売上高が同２０．５％増の５５９億６１百万円、営業利益（連結調整前）が同１１．１％増の１６億５８百万円だった。新商品投入などが奏功して業務用・家庭用・原料用とも増収だった。特に原料用が大幅伸長した。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」新規出店は２０店舗で、合計導入店舗は３９店舗となった。
飲食関連事業は、売上高が同１２．３％減の５１億０１百万円、営業利益が１億２９百万円の赤字（前々期は１億７４百万円の赤字）だった。イタリアントマトにおける不採算店整理などで２桁減収だが、不採算店減少、付加価値の高いメニューの投入などで営業赤字が縮小した。その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）は売上高が同５．１％減の３８億４３百万円で、営業利益が同２．８％増の１億５０百万円だった。
■１７年３月期第１四半期は大幅増益
７月２５日発表した今期（１７年３月期）第１四半期（４〜６月）の連結業績は売上高が前年同期比３．５％増の１６６億５４百万円、営業利益が同４１．１％増の９億３８百万円、経常利益が同３１．６％増の１０億１９百万円、そして純利益が同２６．１％増の６億３６百万円だった。
コーヒー関連事業が好調に推移し、コーヒー生豆相場の落ち着きも寄与した。売上総利益は同９．９％増加し、売上総利益率は２８．５％で同１．７ポイント上昇した。販管費は同４．３％増加し、販管費比率は２２．９％で同０．２ポイント上昇した。
セグメント別動向を見ると、コーヒー関連事業は売上高が同５．１％増の１４３億６９百万円、営業利益（連結調整前）が同３３．６％増の９億６６百万円だった。新商品投入などが奏功して業務用・家庭用・原料用とも増収だった。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」新規出店は３店舗で、合計導入店舗は４１店舗となった。
飲食関連事業は、売上高が同６．５％減の１２億０９百万円、営業利益が３百万円（前年同期は１７百万円の赤字）だった。イタリアントマトの不採算店閉鎖で減収だが、不採算店減少や販管費の効率的運用などで営業損益が改善した。イタリアントマトの店舗数は２６４店舗（直営５７店舗、ＦＣ２０７店舗）となった。その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）は売上高が同５．０％減の１０億７５百万円、営業利益が同１３．９％増の１億０８百万円だった。
■１７年３月期２桁増益・連続増配予想
今期（１７年３月期）通期連結業績予想については前回予想（５月１３日公表）を据え置いて、売上高が前期（１６年３月期）比０．１％増の６５０億円、営業利益が同２３．３％増の１３億円、経常利益が同１３．６％増の１５億６０百万円、純利益が同３３．０％増の１０億円としている。配当予想は同１円増配の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）で予想配当性向は４０．０％となる。
企画提案型営業の強化、生活者に対するブランド訴求、積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗、最適製造体制の確立、生産効率化、コスト低減などに取り組み、２桁増益・連続増配予想としている。
通期会社予想に対する第１四半期の進捗率は、売上高が２５．６％、営業利益が７２．２％、経常利益が６５．３％、純利益が６３．６％と高水準である。天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動する可能性があり、第４四半期の営業利益が赤字となる収益特性も考慮しなければならないが、通期上振れが期待される。
■株主優待制度は３月末と９月末の年２回実施
株主優待制度には毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対して１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対して３０００円相当、１０００株以上所有株主に対して５０００円相当を贈呈する。
■株価は戻り歩調で年初来高値圏、上値試す
株価の動きを見ると、１８００円〜１９００円近辺でのモミ合いから上放れて戻り歩調だ。そして７月２８日と２９日には終値で３月の年初来高値１９７０円に並んだ。
７月２９日の終値１９７０円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４４円９８銭で算出）は４３〜４４倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は０．９％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５６８円１９銭で算出）は１．３倍近辺である。時価総額は約４４７億円である。
週足チャートで見ると１３週移動平均線が２６週移動平均線を上抜くゴールデンクロスの形だ。上値を試す展開だろう。（（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[7月14日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）はレギュラーコーヒーの大手である。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など新事業領域開拓も推進し、１７年３月期２桁増益・連続増配予想である。株価は安値圏モミ合いから上放れて３月の年初来高値に接近している。上値を試す展開だろう。なお７月２５日に第１四半期の業績発表を予定している。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒー）を主力として、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）なども展開している。１３年１月銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月ネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。１４年９月には、世界有数のコーヒーメーカーであるｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａ（イタリア）と、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。
ブランド力強化、収益力強化、グループ連携強化を柱として、新商品の開発・投入、新たな事業領域の開拓を積極推進している。１６年３月期のセグメント別売上高構成比はコーヒー関連事業８６％、飲食関連事業８％、その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）６％だった。
飲食関連事業のイタリアントマトは「国内は充実、海外は拡大」という基本方針で、１６年３月期末の店舗数は直営５６店舗、ＦＣ２１４店舗の合計２７０店舗となった。効率的な生産・供給体制を構築するため首都圏３工場を集約した東京工場グランデを１４年１１月に竣工し、海外は中国やＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。
■パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の出店を加速
新規事業領域としてパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の出店を加速している。
１５年１０月北陸地方初出店の「Ｆｕｋｕｉ Ｓｈｉｎｂｏ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」が福井県福井市のショッピングセンター「ワイプラザ福井店」にオープン、１６年２月東海エリア高速道路パーキングエリア初出店の「Ｋａｒｉｙａ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」が愛知県刈谷市の刈谷ハイウェイオアシス下りパーキングエリア近鉄パークハウス内にオープンした。
１６年３月全国初の駅構内出店「Ｏｕｊｉ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」が東京都北区の東京メトロ南北線王子駅構内王子Ｍｅｔｒｏｐｉａにオープン、ホテル内初出店の「Ａｋａｓａｋａ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」が東京都港区のファーストキャビン赤坂にオープン、１６年６月静岡県初出店の「Ｓｈｉｚｕｏｋａ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」が静岡県静岡市のＪＲ静岡駅前にオープンした。
■コーヒー生豆相場の影響を受ける収益構造、贈答用需要なども影響
四半期別の業績推移を見ると、１５年３月期は売上高が第１四半期１３８億７８百万円、第２四半期１３６億７７百万円、第３四半期１５２億５５百万円、第４四半期１３５億１３百万円、営業利益が４億８１百万円、２億６９百万円、５億３４百万円、４億３９百万円の赤字、１６年３月期は売上高が１６０億９４百万円、１６６億５８百万円、１７４億８４百万円、１４６億７０百万円、営業利益が６億６５百万円、１億１０百万円、８億８２百万円、６億０３百万円の赤字だった。
原料のコーヒー生豆相場の影響を受ける収益構造で、天候や贈答用需要なども影響して第３四半期の構成比が高い。なお１６年３月期の売上総利益は１５年３月期比２．３％増加したが、売上総利益率は２５．４％で同３．２ポイント低下した。販管費は同１．３％増加したが、販管費比率は２３．８％で同３．３ポイント低下した。ＲＯＥは２．１％で同０．２ポイント低下、自己資本比率は７２．０％で同０．３ポイント低下した。配当性向は５０．８％だった。
セグメント別に見ると、コーヒー関連事業は売上高が同２０．５％増の５５９億６１百万円、営業利益（連結調整前）が同１１．１％増の１６億５８百万円だった。新商品投入などが奏功して業務用・家庭用・原料用とも増収だった。特に原料用が大幅伸長した。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」新規出店は２０店舗で、合計導入店舗は３９店舗となった。
飲食関連事業は、売上高が同１２．３％減の５１億０１百万円、営業利益が１億２９百万円の赤字（前々期は１億７４百万円の赤字）だった。イタリアントマトにおける不採算店整理などで２桁減収だが、不採算店減少、付加価値の高いメニューの投入などで営業赤字が縮小した。その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）は売上高が同５．１％減の３８億４３百万円で、営業利益が同２．８％増の１億５０百万円だった。
■１７年３月期２桁増益・連続増配予想
今期（１７年３月期）の連結業績予想（５月１３日公表）については、売上高が前期（１６年３月期）比０．１％増の６５０億円、営業利益が同２３．３％増の１３億円、経常利益が同１３．６％増の１５億６０百万円、そして純利益が同３３．０％増の１０億円としている。配当予想は同１円増配の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）で予想配当性向は４０．０％となる。
天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動しやすく、消費増税にも不透明感が強いが、企画提案型営業の強化、生活者に対するブランド訴求、積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗、最適製造体制の確立、生産効率化、コスト低減などに取り組み、２桁増益・連続増配予想としている。
■株主優待制度は３月末と９月末の年２回実施
株主優待制度については、毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対しては１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対しては３０００円相当、１０００株以上所有株主に対しては５０００円相当を贈呈する。
■株価はモミ合い上放れて年初来高値に接近、上値試す
株価の動きを見ると、地合い悪化の影響で６月２４日に１７５９円まで急落する場面があったが素早く切り返し、安値圏１８００円〜１９００円近辺でのモミ合いから上放れの動きを強めている。７月１２日には１９３５円まで上伸し、３月の年初来高値１９７０円に接近している。
７月１２日の終値１９１７円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４４円９８銭で算出）は４２〜４３倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は０．９％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５６８円１９銭で算出）は１．２倍近辺である。時価総額は約４３５億円である。
週足チャートで見ると２６週移動平均線を突破した。さらに１３週移動平均線が２６週移動平均線を上抜くゴールデンクロスの形だ。強基調への転換を確認して上値を試す展開だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[6月24日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）はレギュラーコーヒーの大手である。パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」など新事業領域開拓で業容を拡大し、１７年３月期２桁増益・増配予想である。株価は安値圏でモミ合う展開だが徐々に下値を切り上げている。煮詰まり感を強めてモミ合い上放れの展開が期待される。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒーの製造・販売）を主力として、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。１６年３月期のセグメント別売上高構成比は、コーヒー関連事業が８６％、飲食関連事業が８％、その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）が６％だった。
ブランド力強化、収益力強化、グループ連携強化を柱として、新商品の開発・投入、新たな事業領域の開拓を積極推進している。
イタリアントマトは「国内は充実、海外は拡大」という基本方針で、新業態店舗開発を促進している。１６年３月期末店舗数は直営５６店舗、ＦＣ２１４店舗の合計２７０店舗だった。効率的な生産・供給体制を構築するため、首都圏の３工場を集約した東京工場グランデを１４年１１月に竣工した。海外は中国やＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。
■新事業領域を開拓して業容拡大
Ｍ＆Ａも活用して積極的な業容拡大戦略を推進している。１３年１月銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月ネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化、１４年９月世界有数のコーヒーメーカーであるｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａ（イタリア）と、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。
１５年４月にはスマホ向けアプリ「キーコーヒー ファンクラブ」を公開した。直営ショップ、ＫＥＹＣＯＦＦＥＥ通販倶楽部、アマンド、ミヤマ珈琲など、各ブランドからのお得な情報、アプリ会員限定クーポン、おいしいコーヒーの入れ方など利用目的に応じて便利に使えるアプリだ。
１５年４月には、世界的なコーヒー関連事業における非営利研究機関であるワールド・コーヒー・リサーチ（本拠・米国テキサス州）の日本初のゴールドメンバーとして、同団体が取り組む国際品種栽培試験（ＩＭＬＶＴ）活動に協力を開始した。
■パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の出店を加速
新規事業領域としてパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の出店を加速している。
１５年１０月「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」北陸地方初出店となる「Ｆｕｋｕｉ Ｓｈｉｎｂｏ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」が福井県福井市のショッピングセンター「ワイプラザ福井店」に、１６年２月「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」東海エリア高速道路パーキングエリア初出店となる「Ｋａｒｉｙａ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」が愛知県刈谷市の刈谷ハイウェイオアシス下りパーキングエリア近鉄パークハウス内にオープンした。
１６年３月「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」全国初の駅構内出店店舗となる「Ｏｕｊｉ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」が東京都北区の東京メトロ南北線王子駅構内の王子Ｍｅｔｒｏｐｉａ（メトロピア）に、また「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」ホテル内初出店店舗となる「Ａｋａｓａｋａ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」が東京都港区のファーストキャビン赤坂にオープンした。
１６年６月には「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」静岡県初出店店舗となる「Ｓｈｉｚｕｏｋａ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」が静岡県静岡市のＪＲ静岡駅前にオープンした。
■コーヒー生豆相場の影響を受ける収益構造、贈答用需要なども影響
１５年３月期の四半期別業績推移を見ると、売上高は第１四半期１３８億７８百万円、第２四半期１３６億７７百万円、第３四半期１５２億５５百万円、第４四半期１３５億１３百万円、営業利益は第１四半期４億８１百万円、第２四半期２億６９百万円、第３四半期５億３４百万円、第４四半期４億３９百万円の赤字だった。
原料のコーヒー生豆相場の影響を受ける収益構造で、天候や贈答用需要なども影響する。１５年３月期の売上総利益率は２８．６％で１４年３月期比１．６ポイント低下、販管費比率は２７．１％で同０．２ポイント低下した。ＲＯＥは２．３％で同０．７ポイント低下、自己資本比率は７２．３％で同１．２ポイント低下した。配当性向は４４．９％だった。
■１６年３月期は２桁営業増益で増配
前期（１６年３月期）の連結業績は前々期（１５年３月期）比１５．２％増収、同２４．６％営業増益、同１．１％経常減益、同７．０％最終減益だった。コーヒー関連事業が好調に推移して２桁増収・営業増益だった。
売上総利益は同２．３％増加したが、売上総利益率は２５．４％で同３．２ポイント低下した。ただし販管費は同１．３％増加にとどまり、販管費比率は２３．８％で同３．３ポイント低下した。営業外収益では受取配当金が減少（前々期３億２７百万円、前期１億８４百万円）した。特別損失では減損損失が増加（前々期２億２５百万円、前期２億８８百万円）した。ＲＯＥは２．１％で同０．２ポイント低下、自己資本比率は７２．０％で同０．３ポイント低下した。配当は同１円増配の年間１７円（第２四半期末８円、期末９円）で配当性向は５０．８％だった。
セグメント別に見ると、コーヒー関連事業は売上高が同２０．５％増の５５９億６１百万円、営業利益（連結調整前）が同１１．１％増の１６億５８百万円だった。新商品投入などが奏功して業務用・家庭用・原料用とも増収だった。特に原料用が大幅伸長した。本格的なコーヒーを提供するパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は２０店舗を出店し、導入店舗は３９店舗となった。
飲食関連事業は、売上高が同１２．３％減の５１億０１百万円、営業利益が１億２９百万円の赤字（前々期は１億７４百万円の赤字）だった。イタリアントマトにおける不採算店整理などで２桁減収だが、不採算店減少、付加価値の高いメニューの投入などで営業赤字が縮小した。イタリアントマトの期末店舗数は直営５６店舗、ＦＣ２１４店舗の合計２７０店舗となった。その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）は売上高が同５．１％減の３８億４３百万円で、営業利益が同２．８％増の１億５０百万円だった。
四半期別の業績推移を見ると、売上高は第１四半期１６０億９４百万円、第２四半期１６６億５８百万円、第３四半期１７４億８４百万円、第４四半期１４６億７０百万円、営業利益は第１四半期６億６５百万円、第２四半期１億１０百万円、第３四半期８億８２百万円、第４四半期６億０３百万円の赤字だった。
■１７年３月期も２桁増益・増配予想
今期（１７年３月期）の連結業績予想（５月１３日公表）については、売上高が前期（１６年３月期）比０．１％増の６５０億円、営業利益が同２３．３％増の１３億円、経常利益が同１３．６％増の１５億６０百万円、そして純利益が同３３．０％増の１０億円としている。配当予想は同１円増配の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）で予想配当性向は４０．０％となる。
天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動しやすく、消費増税にも不透明感が強いが、企画提案型営業の強化、生活者に対するブランド訴求、積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗、最適製造体制の確立、生産効率化、コスト低減などに取り組み、２桁増益・増配予想としている。
■株主優待制度は３月末と９月末の年２回実施
株主優待制度については、毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対しては１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対しては３０００円相当、１０００株以上所有株主に対しては５０００円相当を贈呈する。
■株価はモミ合い上放れ期待
株価の動きを見ると、安値圏１８００円〜１９００円近辺でモミ合う展開だが、徐々に下値を切り上げて煮詰まり感も強めている。
６月２３日の終値１８４４円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４４円９８銭で算出）は４０〜４１倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１８円で算出）は１．０％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５６８円１９銭で算出）は１．２倍近辺である。時価総額は約４１８億円である。
週足チャートで見ると２６週移動平均線突破の動きを強めている。煮詰まり感を強めてモミ合い上放れの展開が期待される。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[5月27日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）はレギュラーコーヒーの大手である。中期成長に向けて、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の出店加速など新事業領域の開拓を積極推進している。１６年３月期の利益は計画を下回ったが、２桁営業増益で増配だった。１７年３月期も２桁増益・増配予想である。株価は安値圏でモミ合う展開だが徐々に下値を切り上げている。調整が一巡して出直り展開だろう。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒーの製造・販売）を主力として、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。ブランド力強化、収益力強化、グループ連携強化を柱として、新商品の開発・投入、新たな事業領域の開拓を積極推進している。
イタリアントマトは「国内は充実、海外は拡大」という基本方針で、新業態店舗開発を促進している。１６年３月期末店舗数は直営５６店舗、ＦＣ２１４店舗の合計２７０店舗だった。効率的な生産・供給体制を構築するため、首都圏の３工場を集約した東京工場グランデを１４年１１月に竣工した。海外は中国やＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。
■新たな事業領域開拓を積極推進
Ｍ＆Ａも活用して積極的な業容拡大戦略を推進している。１３年１月銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月ネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。１４年９月には世界有数のコーヒーメーカーであるｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａ（イタリア）と、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。
通販のｈｏｎｕ加藤珈琲店は「楽天市場ショップ・オブ・ザ・イヤー」を１２年連続で受賞し、国内最大級のインターネットショッピングモール「Ｙａｈｏｏ！ショッピング」においても「２０１４年年間ベストストア賞」を受賞している。
１５年４月には、スマートフォン向けアプリ「キーコーヒー ファンクラブ」を公開した。直営ショップ、ＫＥＹＣＯＦＦＥＥ通販倶楽部、アマンド、ミヤマ珈琲など、各ブランドからのお得な情報、アプリ会員限定クーポン、おいしいコーヒーの入れ方など利用目的に応じて便利に使えるアプリだ。
なお５月１３日には、世界的なコーヒー関連事業における非営利の研究機関であるワールド・コーヒー・リサーチ（本拠・米国テキサス州）の日本初のゴールドメンバーとして、同団体が取り組む国際品種栽培試験（ＩＭＬＶＴ）活動に、１６年４月から協力を開始したと発表している。
■パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の出店を加速
パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の出店を加速している。１５年１０月にはパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の北陸地方初出店となる「Ｆｕｋｕｉ Ｓｈｉｎｂｏ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」が、福井県福井市のショッピングセンター「ワイプラザ福井店」にオープンした。
１６年１月には自家焙煎コーヒー店開業支援システム「ＳＲＳ（ショップロースティングシステム）」の長崎県初導入店舗となる「ｃａｆｅｌｘ（カフェルクス）」がオープンした。ＳＲＳは自家焙煎コーヒー店の開業を焙煎技術から生豆調達、店舗運営に至るまでトータルに支援するシステムである。
１６年２月にはパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の東海エリア高速道路パーキングエリア初出店となる「Ｋａｒｉｙａ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」が、刈谷ハイウェイオアシス下りパーキングエリア近鉄パークハウス内（愛知県刈谷市）にオープンした。
１６年３月にはパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の全国初の駅構内出店店舗となる「Ｏｕｊｉ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」が、東京メトロ南北線王子駅構内の王子Ｍｅｔｒｏｐｉａ（メトロピア）（東京都北区）にオープンした。またパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」のホテル内初出店店舗となる「Ａｋａｓａｋａ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」が、東京メトロ千代田線赤坂駅徒歩１分の好立地ファーストキャビン赤坂（東京都港区）にオープンした。
１６年６月にはパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の静岡県初出店店舗となる「Ｓｈｉｚｕｏｋａ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」がＪＲ静岡駅前（静岡県静岡市）にオープンする。
■コーヒー生豆相場の影響を受ける収益構造、贈答用需要なども影響
なお１５年３月期の四半期別業績推移を見ると、売上高は第１四半期（４月〜６月）１３８億７８百万円、第２四半期（７月〜９月）１３６億７７百万円、第３四半期（１０月〜１２月）１５２億５５百万円、第４四半期（１月〜３月）１３５億１３百万円、営業利益は第１四半期４億８１百万円、第２四半期２億６９百万円、第３四半期５億３４百万円、第４四半期４億３９百万円の赤字だった。
原料のコーヒー生豆相場の影響を受ける収益構造で、天候や贈答用需要なども影響する。１５年３月期の売上総利益率は２８．６％で１４年３月期比１．６ポイント低下、販管費比率は２７．１％で同０．２ポイント低下した。ＲＯＥは２．３％で同０．７ポイント低下、自己資本比率は７２．３％で同１．２ポイント低下した。配当性向は４４．９％だった。
■１６年３月期の利益は計画を下回ったが２桁営業増益で増配
５月１３日発表した前期（１６年３月期）の連結業績は、売上高が前々期（１５年３月期）比１５．２％増の６４９億０６百万円、営業利益が同２４．６％増の１０億５４百万円、経常利益が同１．１％減の１３億７３百万円、純利益が同７．０％減の７億５１百万円だった。
コーヒー関連事業が好調に推移して２桁増収・営業増益だった。売上総利益は同２．３％増加したが、売上総利益率は２５．４％で同３．２ポイント低下した。販管費は同１．３％増加にとどまり、販管費比率は２３．８％で同３．３ポイント低下した。営業外収益では受取配当金が減少（前々期３億２７百万円計上、前期１億８４百万円計上）した。特別損失では減損損失が増加（前々期２億２５百万円計上、前期２億８８百万円計上）した。
配当は同１円増配の年間１７円（第２四半期末８円、期末９円）とした。配当性向は５０．８％である。ＲＯＥは２．１％で同０．２ポイント低下、自己資本比率は７２．０％で同０．３ポイント低下した。
セグメント別に見ると、コーヒー関連事業は売上高が同２０．５％増の５５９億６１百万円、営業利益（連結調整前）が同１１．１％増の１６億５８百万円だった。新商品の投入など積極的な営業活動が奏功して、業務用・家庭用・原料用とも増収だった。特に原料用が大幅に伸長した。本格的なコーヒーを提供するパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は２０店舗を出店し、導入店舗は３９店舗となった。
飲食関連事業は、売上高が同１２．３％減の５１億０１百万円、営業利益が１億２９百万円の赤字（前々期は１億７４百万円の赤字）だった。イタリアントマトにおける不採算店整理などで２桁減収だが、不採算店の減少に加えて、付加価値の高いメニューの投入なども寄与して営業赤字が縮小した。イタリアントマトの期末店舗数は直営５６店舗、ＦＣ２１４店舗の合計２７０店舗となった。その他（ニック食品、ｈｏｎｕ加藤珈琲店など）は売上高が同５．１％減の３８億４３百万円、営業利益が同２．８％増の１億５０百万円だった。
なお前期（１６年３月期）連結業績は、計画に対して、売上高は９億０６百万円上回ったが、営業利益は３億０６百万円、経常利益は４億２７百万円、純利益は３億７９百万円、それぞれ下回った。飲食関連事業での業績不振と減損損失の計上、マイナス金利政策の影響による年金債務の負担増、投資環境悪化による配当金の減少などが影響した。
四半期別の業績推移を見ると、売上高は第１四半期（４月〜６月）１６０億９４百万円、第２四半期（７月〜９月）１６６億５８百万円、第３四半期（１０月〜１２月）１７４億８４百万円、第４四半期（１月〜３月）１４６億７０百万円、営業利益は第１四半期６億６５百万円、第２四半期１億１０百万円、第３四半期８億８２百万円、第４四半期６億０３百万円の赤字だった。
■１７年３月期も２桁増益・増配予想
今期（１７年３月期）の連結業績予想（５月１３日公表）については、売上高が前期（１６年３月期）比０．１％増の６５０億円、営業利益が同２３．３％増の１３億円、経常利益が同１３．６％増の１５億６０百万円、そして純利益が同３３．０％増の１０億円としている。配当予想は同１円増配の年間１８円（第２四半期末９円、期末９円）で予想配当性向は４０．０％となる。
天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動しやすく、消費増税にも不透明感が強いが、企画提案型営業の強化、生活者に対するブランド訴求、積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗、最適製造体制の確立、生産効率化、コスト低減などに取り組み、２桁増益・増配予想としている。
■株主優待制度は３月末と９月末の年２回実施
株主優待制度については、毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対しては１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対しては３０００円相当、１０００株以上所有株主に対しては５０００円相当を贈呈する。
■株価は徐々に下値切り上げて調整一巡感
株価の動きを見ると、安値圏１８００円〜１９００円近辺でモミ合う展開だが、徐々に下値を切り上げて調整一巡感を強めている。
５月２６日の終値１８２５円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４４円９８銭で算出）は４０〜４１倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１１８円で算出）は１．０％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５６８円１９銭で算出）は１．２倍近辺である。時価総額は約４１４億円である。
週足チャートで見ると２６週移動平均線が戻りを押さえる形だが、一方で下値を徐々に切り上げている。調整が一巡して出直り展開だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[4月14日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）はレギュラーコーヒーの大手である。中期成長に向けて、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の出店加速など、新事業領域の開拓も積極推進している。１６年３月期増収増益予想であり、１７年３月期も増収増益基調が期待される。株価は３月の年初来高値圏から反落したが切り返しの動きを強めている。調整が一巡して戻りを試す展開だろう。なお５月１３日に１６年３月期決算発表を予定している。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒーの製造・販売）を主力として、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。ブランド力強化、収益力強化、グループ連携強化を柱として、新商品の開発・投入、新たな事業領域の開拓を積極推進している。
イタリアントマトは、１５年３月期の新規出店１７店舗、閉店２７店舗で、１５年３月期末店舗数は直営６４店舗、ＦＣ２２８店舗の合計２９２店舗だった。「国内は充実、海外は拡大」という基本方針に加えて、新業態店舗開発を促進し、中国やＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。また効率的な生産・供給体制を構築するため、首都圏の３工場を集約した東京工場グランデを１４年１１月に竣工した。
■新たな事業領域開拓を積極推進
Ｍ＆Ａも活用して積極的な業容拡大戦略を推進している。１３年１月銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月ネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。１４年９月には世界有数のコーヒーメーカーであるｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａ（イタリア）と、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。
通販事業のｈｏｎｕ加藤珈琲店は「楽天市場ショップ・オブ・ザ・イヤー」を１２年連続で受賞し、国内最大級のインターネットショッピングモール「Ｙａｈｏｏ！ショッピング」においても「２０１４年年間ベストストア賞」を受賞している。
１５年４月にはスマートフォン向けアプリ「キーコーヒー ファンクラブ」を公開した。直営ショップ、ＫＥＹＣＯＦＦＥＥ通販倶楽部、アマンド、ミヤマ珈琲など、各ブランドからのお得な情報、アプリ会員限定クーポン、おいしいコーヒーの入れ方など利用目的に応じて便利に使えるアプリだ。
■パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の出店を加速
パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の出店も加速している。１５年１０月にパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の北陸地方初出店となる「Ｆｕｋｕｉ Ｓｈｉｎｂｏ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」が、福井県福井市のショッピングセンター「ワイプラザ福井店」にオープンした。
１６年１月に自家焙煎コーヒー店開業支援システム「ＳＲＳ（ショップロースティングシステム）」の長崎県初導入店舗となる「ｃａｆｅｌｘ（カフェルクス）」がオープンした。ＳＲＳは自家焙煎コーヒー店の開業を焙煎技術から生豆調達、店舗運営に至るまでトータルに支援するシステムである。
１６年２月にパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の東海エリア高速道路パーキングエリア初出店となる「Ｋａｒｉｙａ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」が、刈谷ハイウェイオアシス下りパーキングエリア近鉄パークハウス内（愛知県刈谷市）にオープンした。１６年３月にパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の全国初の駅構内出店店舗となる「Ｏｕｊｉ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」が、東京メトロ南北線王子駅構内の王子Ｍｅｔｒｏｐｉａ（メトロピア）（東京都北区）にオープンした。
また３月３１日にはパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」のホテル内初出店店舗となる「Ａｋａｓａｋａ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」が、東京メトロ千代田線赤坂駅徒歩１分の好立地ファーストキャビン赤坂（東京都港区）にオープンした。
■コーヒー生豆相場の影響を受ける収益構造、贈答用需要なども影響
１５年３月期の四半期別推移を見ると、売上高は第１四半期（４月〜６月）１３８億７８百万円、第２四半期（７月〜９月）１３６億７７百万円、第３四半期（１０月〜１２月）１５２億５５百万円、第４四半期（１月〜３月）１３５億１３百万円で、営業利益は第１四半期４億８１百万円、第２四半期２億６９百万円、第３四半期５億３４百万円、第４四半期４億３９百万円の赤字だった。
原料のコーヒー生豆相場の影響を受ける収益構造で、天候や贈答用需要なども影響する。１５年３月期の売上総利益率は２８．６％で１４年３月期比１．６ポイント低下、販管費比率は２７．１％で同０．２ポイント低下、ＲＯＥは２．３％で同０．７ポイント低下、自己資本比率は７２．３％で同１．２ポイント低下した。配当性向は４４．９％だった。
■１６年３月期第３四半期累計は２桁増収増益
前期（１６年３月期）第３四半期累計（４月〜１２月）の連結業績は、売上高が前年同期比１７．３％増の５０２億３６百万円で、営業利益が同２９．０％増の１６億５７百万円、経常利益が同１５．０％増の１９億２９百万円、純利益が同３１．３％増の１２億９０百万円だった。
コーヒー関連事業の増収が牽引した。売上総利益率は２６．２％で同３．７ポイント低下、販管費比率は２２．９％で同４．０ポイント低下した。特別利益には取引先との取引契約変更に伴う補償金２億５３百万円を計上（１月２９日公表）した。
セグメント別の動向を見ると、主力のコーヒー関連事業は売上高が同２３．２％増の４３３億５３百万円、営業利益（連結調整前）が同１７．６％増の１９億５１百万円だった。新商品投入など積極的な営業活動が奏功し、業務用、家庭用、原料用とも増収だった。特に原料用が大幅に伸長した。本格的なコーヒーを提供する「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は１４店舗を出店し、導入店舗は３３店舗となった。
飲食関連事業は、売上高が同１４．０％減の３８億２６百万円、営業利益が７１百万円の赤字（前年同期は１億１８百万円の赤字）だった。イタリアントマトにおける不採算店整理で２桁減収だが、不採算店減少に付加価値の高いメニュー投入なども寄与して営業赤字が縮小した。イタリアントマト新規出店は海外３店舗、閉店は２２店舗で、１５年１２月末店舗数は直営６１店舗、ＦＣ２１３店舗の合計２７４店舗となった。その他は売上高が同３．８％減の３０億５６百万円、営業利益が同３０．１％増の２億８８百万円だった。
なお四半期別業績推移を見ると、売上高は第１四半期（４月〜６月）１６０億９４百万円、第２四半期（７月〜９月）１６６億５８百万円、第３四半期（１０月〜１２月）１７４億８４百万円で、営業利益は第１四半期６億６５百万円、第２四半期１億１０百万円、第３四半期８億８２百万円だった。
■１６年３月期通期増収増益予想、１７年３月期も増収増益期待
前期（１６年３月期）通期の連結業績予想（１０月２６日に売上高を増額）は、売上高が前々期（１５年３月期）比１３．６％増の６４０億円の２桁増収で、営業利益が同６０．８％増の１３億６０百万円、経常利益が同２９．６％増の１８億円、純利益が同３９．７％増の１１億３０百万円の大幅増益としている。配当予想（５月１３日公表）は前々期と同額の年間１６円（第２四半期末８円、期末８円）で予想配当性向は３１．８％となる。
天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動しやすいが、企画提案型営業の強化、生活者に対するブランド訴求、積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、業務用・家庭用・原料用における価格改定浸透、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗、最適製造体制の確立、生産効率化、コスト低減などで大幅増益予想だ。
通期会社予想に対する第３四半期累計の進捗率は売上高が７８．５％、営業利益が１２１．８％、経常利益が１０７．２％、純利益が１１４．２％と高水準である。通期ベースでも増収増益基調が予想される。そして１７年３月期も増収増益基調が期待される。
■株主優待制度は３月末と９月末の年２回実施
株主優待制度については、毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して、自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対しては１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対しては３０００円相当、１０００株以上所有株主に対しては５０００円相当を贈呈する。
また１５年１０月には、自己株式立会外買付取引（ＴｏＳＴＮｅＴ−３）によって自己株式取得を実施した。取得株式総数は４５万株、取得価額総額は８億７７９５万円（１株につき１９５１円）だった。
■株価は調整一巡して戻り試す
株価の動きを見ると、３月２８日の年初来高値１９７０円から地合い悪化も影響して反落したが、１月安値１６９６円、２月安値１７１２円まで下押すことなく、４月６日の１７５９円から切り返しの動きを強めている。調整が一巡したようだ。
４月１３日の終値１８０５円を指標面で見ると、前期推定連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５０円３２銭で算出）は３５〜３６倍近辺、前期推定配当利回り（会社予想の年間１６円で算出）は０．９％近辺、前々期実績連結ＰＢＲ（前々期実績の連結ＢＰＳ１５９４円３２銭で算出）は１．１倍近辺である。時価総額は約４１０億円である。
週足チャートで見ると５２週移動平均線が戻りを押さえる形となって反落したが、直近安値圏の下ヒゲで調整一巡感を強めている。安値圏から切り返して戻りを試す展開だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[3月24日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）はレギュラーコーヒーの大手である。中期成長に向けて、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の出店加速など、新たな事業領域の開拓も積極推進している。１６年３月期増収増益基調である。株価は調整が一巡して戻り歩調だ。３月期末の株主優待も注目点となる。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒーの製造・販売）を主力として、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。ブランド力強化、収益力強化、グループ連携強化を柱として、新商品の開発・投入、新たな事業領域の開拓を積極推進している。
イタリアントマトは、１５年３月期の新規出店１７店舗、閉店２７店舗で、１５年３月期末店舗数は直営６４店舗、ＦＣ２２８店舗の合計２９２店舗だった。「国内は充実、海外は拡大」という基本方針に加えて、新業態店舗開発を促進し、中国やＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。また効率的な生産・供給体制を構築するため、首都圏の３工場を集約した東京工場グランデを１４年１１月に竣工した。
■新たな事業領域開拓を積極推進
Ｍ＆Ａも活用して積極的な業容拡大戦略を推進している。１３年１月銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月ネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。１４年９月には世界有数のコーヒーメーカーであるｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａ（イタリア）と、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。
通販事業のｈｏｎｕ加藤珈琲店は「楽天市場ショップ・オブ・ザ・イヤー」を１２年連続で受賞し、国内最大級のインターネットショッピングモール「Ｙａｈｏｏ！ショッピング」においても「２０１４年年間ベストストア賞」を受賞している。
１５年４月にはスマートフォン向けアプリ「キーコーヒー ファンクラブ」を公開した。直営ショップ、ＫＥＹＣＯＦＦＥＥ通販倶楽部、アマンド、ミヤマ珈琲など、各ブランドからのお得な情報、アプリ会員限定クーポン、おいしいコーヒーの入れ方など利用目的に応じて便利に使えるアプリだ。
■パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の出店を加速
パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の出店も加速している。１５年１０月にはパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の北陸地方初出店となる「Ｆｕｋｕｉ Ｓｈｉｎｂｏ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」が、福井県福井市のショッピングセンター「ワイプラザ福井店」にオープンした。
１５年１１月にはパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」で、イオンタウン成田富里「Ｎａｒｉｔａ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」およびＪＲ茅ケ崎駅直結ビルのラスカ茅ヶ崎「Ｃｈｉｇａｓａｋｉ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」がオープンした。
１６年１月には自家焙煎コーヒー店開業支援システム「ＳＲＳ（ショップロースティングシステム）」の長崎県初導入店舗となる「ｃａｆｅｌｘ（カフェルクス）」がオープンした。ＳＲＳは自家焙煎コーヒー店の開業を焙煎技術から生豆調達、店舗運営に至るまでトータルに支援するシステムである。
２月２７日には、パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の東海エリア高速道路パーキングエリア初出店となる「Ｋａｒｉｙａ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」が、刈谷ハイウェイオアシス下りパーキングエリア近鉄パークハウス内（愛知県刈谷市）にオープンした。
３月２４日にはパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の全国初の駅構内出店店舗となる「Ｏｕｊｉ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」が、東京メトロ南北線王子駅構内「王子Ｍｅｔｒｏｐｉａ（メトロピア）」（東京都北区）にオープンする。
■コーヒー生豆相場の影響を受ける収益構造、贈答用需要なども影響
１５年３月期の四半期別推移を見ると、売上高は第１四半期（４月〜６月）１３８億７８百万円、第２四半期（７月〜９月）１３６億７７百万円、第３四半期（１０月〜１２月）１５２億５５百万円、第４四半期（１月〜３月）１３５億１３百万円で、営業利益は第１四半期４億８１百万円、第２四半期２億６９百万円、第３四半期５億３４百万円、第４四半期４億３９百万円の赤字だった。
原料のコーヒー生豆相場の影響を受ける収益構造で、天候や贈答用需要なども影響する。１５年３月期の売上総利益率は２８．６％で１４年３月期比１．６ポイント低下、販管費比率は２７．１％で同０．２ポイント低下、ＲＯＥは２．３％で同０．７ポイント低下、自己資本比率は７２．３％で同１．２ポイント低下した。配当性向は４４．９％だった。
■１６年３月期第３四半期累計は２桁増収増益
今期（１６年３月期）第３四半期累計（４月〜１２月）の連結業績は、売上高が前年同期比１７．３％増の５０２億３６百万円で、営業利益が同２９．０％増の１６億５７百万円、経常利益が同１５．０％増の１９億２９百万円、純利益が同３１．３％増の１２億９０百万円だった。
コーヒー関連事業の増収が牽引した。売上総利益率は２６．２％で同３．７ポイント低下、販管費比率は２２．９％で同４．０ポイント低下した。特別利益には取引先との取引契約変更に伴う補償金２億５３百万円を計上（１月２９日公表）した。
セグメント別の動向を見ると、主力のコーヒー関連事業は売上高が同２３．２％増の４３３億５３百万円、営業利益（連結調整前）が同１７．６％増の１９億５１百万円だった。新商品投入など積極的な営業活動が奏功し、業務用、家庭用、原料用とも増収だった。特に原料用が大幅に伸長した。本格的なコーヒーを提供する「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は１４店舗を出店し、導入店舗は３３店舗となった。
飲食関連事業は、売上高が同１４．０％減の３８億２６百万円、営業利益が７１百万円の赤字（前年同期は１億１８百万円の赤字）だった。イタリアントマトにおける不採算店整理で２桁減収だが、不採算店減少に付加価値の高いメニュー投入なども寄与して営業赤字が縮小した。イタリアントマト新規出店は海外３店舗、閉店は２２店舗で、１５年１２月末店舗数は直営６１店舗、ＦＣ２１３店舗の合計２７４店舗となった。その他は売上高が同３．８％減の３０億５６百万円、営業利益が同３０．１％増の２億８８百万円だった。
なお四半期別業績推移を見ると、売上高は第１四半期（４月〜６月）１６０億９４百万円、第２四半期（７月〜９月）１６６億５８百万円、第３四半期（１０月〜１２月）１７４億８４百万円で、営業利益は第１四半期６億６５百万円、第２四半期１億１０百万円、第３四半期８億８２百万円だった。
■１６年３月期通期も増収増益基調
今期（１６年３月期）通期の連結業績予想（１０月２６日に売上高を増額）は、売上高が前期（１５年３月期）比１３．６％増の６４０億円の２桁増収で、営業利益が同６０．８％増の１３億６０百万円、経常利益が同２９．６％増の１８億円、純利益が同３９．７％増の１１億３０百万円の大幅増益としている。配当予想（５月１３日公表）は前期と同額の年間１６円（第２四半期末８円、期末８円）としている。予想配当性向は３１．８％となる。
天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動しやすいが、企画提案型営業の強化、生活者に対するブランド訴求、積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、業務用・家庭用・原料用における価格改定浸透、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗、最適製造体制の確立、生産効率化、コスト低減などで大幅増益予想だ。
通期会社予想に対する第３四半期累計の進捗率は売上高が７８．５％、営業利益が１２１．８％、経常利益が１０７．２％、純利益が１１４．２％と高水準である。通期ベースでも増収増益基調が予想される。
■株主優待制度は３月末と９月末の年２回実施
株主優待制度については、毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して、自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対しては１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対しては３０００円相当、１０００株以上所有株主に対しては５０００円相当を贈呈する。
また１５年１０月には、自己株式立会外買付取引（ＴｏＳＴＮｅＴ−３）によって自己株式取得を実施した。取得株式総数は４５万株、取得価額総額は８億７７９５万円（１株につき１９５１円）だった。
■株価は調整一巡して戻り歩調
株価の動きを見ると、地合い悪化の影響を受ける場面があったが、２月１２日の直近安値１７１２円から切り返して戻り歩調の展開だ。調整が一巡したようだ。
３月２２日の終値１９３６円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５０円３２銭で算出）は３８〜３９倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１６円で算出）は０．８％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５９４円３２銭で算出）は１．２倍近辺である。なお時価総額は約４３９億円である。
日足チャートで見ると２５日移動平均線を突破し、２５日移動平均線が上向きに転じた。週足チャートで見ると、１３週移動平均線に続いて２６週移動平均線を突破した。また１月安値と２月安値でダブルボトムとなって底打ち確認の形だ。３月期末の株主優待も注目点となる。出直り展開だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[02月01日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）はレギュラーコーヒーの大手で、新たな事業領域開拓戦略を積極推進している。１月２９日に発表した１６年３月期第３四半期累計の連結業績は２桁増収増益だった。通期も増収増益基調である。株価は地合い悪化の影響を受ける場面があったが、直近安値圏から切り返しの動きを強めている。好業績を評価し、３月期末の株主優待も注目点となって出直り展開だろう。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒーの製造・販売）を主力として、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。ブランド力強化、収益力強化、グループ連携強化を柱として、新商品の開発・投入、新たな事業領域の開拓を積極推進している。
イタリアントマトは、１５年３月期の新規出店１７店舗、閉店２７店舗で、１５年３月期末店舗数は直営６４店舗、ＦＣ２２８店舗の合計２９２店舗だった。「国内は充実、海外は拡大」という基本方針に加えて、新業態店舗開発を促進し、中国やＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。また効率的な生産・供給体制を構築するため、首都圏の３工場を集約した東京工場グランデを１４年１１月に竣工した。
■新たな事業領域開拓を積極推進
Ｍ＆Ａも活用して積極的な業容拡大戦略を推進している。１３年１月銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月ネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。１４年９月には世界有数のコーヒーメーカーであるｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａ（イタリア）と、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。
通販事業のｈｏｎｕ加藤珈琲店は「楽天市場ショップ・オブ・ザ・イヤー」を１２年連続で受賞し、国内最大級のインターネットショッピングモール「Ｙａｈｏｏ！ショッピング」においても「２０１４年年間ベストストア賞」を受賞している。
１５年４月にはスマートフォン向けアプリ「キーコーヒー ファンクラブ」を公開した。直営ショップ、ＫＥＹＣＯＦＦＥＥ通販倶楽部、アマンド、ミヤマ珈琲など、各ブランドからのお得な情報、アプリ会員限定クーポン、おいしいコーヒーの入れ方など利用目的に応じて便利に使えるアプリだ。
■パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の出店を加速
パッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の出店も加速している。１５年１０月にはパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の北陸地方初出店となる「Ｆｕｋｕｉ Ｓｈｉｎｂｏ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」が、福井県福井市のショッピングセンター「ワイプラザ福井店」にオープンした。
１５年１１月にはパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」で、イオンタウン成田富里「Ｎａｒｉｔａ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」およびＪＲ茅ケ崎駅直結ビルのラスカ茅ヶ崎「Ｃｈｉｇａｓａｋｉ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」がオープンした。
なお１６年１月には自家焙煎コーヒー店開業支援システム「ＳＲＳ（ショップロースティングシステム）」の長崎県初導入店舗となる「ｃａｆｅｌｘ（カフェルクス）」がオープンした。ＳＲＳは自家焙煎コーヒー店の開業を焙煎技術から生豆調達、店舗運営に至るまでトータルに支援するシステムである。
■コーヒー生豆相場の影響を受ける収益構造、贈答用需要なども影響
１５年３月期の四半期別推移を見ると、売上高は第１四半期（４月〜６月）１３８億７８百万円、第２四半期（７月〜９月）１３６億７７百万円、第３四半期（１０月〜１２月）１５２億５５百万円、第４四半期（１月〜３月）１３５億１３百万円で、営業利益は第１四半期４億８１百万円、第２四半期２億６９百万円、第３四半期５億３４百万円、第４四半期４億３９百万円の赤字だった。
原料のコーヒー生豆相場の影響を受ける収益構造で、天候や贈答用需要なども影響する。１５年３月期の売上総利益率は２８．６％で１４年３月期比１．６ポイント低下、販管費比率は２７．１％で同０．２ポイント低下、ＲＯＥは２．３％で同０．７ポイント低下、自己資本比率は７２．３％で同１．２ポイント低下した。配当性向は４４．９％だった。
■１６年３月期第３四半期累計は２桁増収増益
１月２９日に発表した今期（１６年３月期）第３四半期累計（４月〜１２月）の連結業績は、売上高が前年同期比１７．３％増の５０２億３６百万円となり、営業利益が同２９．０％増の１６億５７百万円、経常利益が同１５．０％増の１９億２９百万円、純利益が同３１．３％増の１２億９０百万円だった。
コーヒー関連事業の増収が牽引した。売上総利益率は２６．２％で同３．７ポイント低下、販管費比率は２２．９％で同４．０ポイント低下した。特別利益には取引先との取引契約変更に伴う補償金２億５３百万円を計上（１月２９日公表）した。
セグメント別の動向を見ると、主力のコーヒー関連事業は売上高が同２３．２％増の４３３億５３百万円、営業利益（連結調整前）が同１７．６％増の１９億５１百万円だった。新商品投入など積極的な営業活動が奏功し、業務用、家庭用、原料用とも増収だった。特に原料用が大幅に伸長した。本格的なコーヒーを提供する「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は１４店舗を出店し、導入店舗は３３店舗となった。
飲食関連事業は、売上高が同１４．０％減の３８億２６百万円、営業利益が７１百万円の赤字（前年同期は１億１８百万円の赤字）だった。イタリアントマトにおける不採算店整理で２桁減収だが、不採算店減少に付加価値の高いメニュー投入なども寄与して営業赤字が縮小した。イタリアントマト新規出店は海外３店舗、閉店は２２店舗で、１５年１２月末店舗数は直営６１店舗、ＦＣ２１３店舗の合計２７４店舗となった。その他は売上高が同３．８％減の３０億５６百万円、営業利益が同３０．１％増の２億８８百万円だった。
なお四半期別業績推移を見ると、売上高は第１四半期（４月〜６月）１６０億９４百万円、第２四半期（７月〜９月）１６６億５８百万円、第３四半期（１０月〜１２月）１７４億８４百万円で、営業利益は第１四半期６億６５百万円、第２四半期１億１０百万円、第３四半期８億８２百万円だった。
■１６年３月期通期も増収増益基調
今期（１６年３月期）通期の連結業績予想については、前回予想（１０月２６日に売上高を増額）を据え置いて売上高が前期比１３．６％増の６４０億円、営業利益が同６０．８％増の１３億６０百万円、経常利益が同２９．６％増の１８億円、純利益が同３９．７％増の１１億３０百万円としている。配当予想（５月１３日公表）は前期と同額の年間１６円（第２四半期末８円、期末８円）で予想配当性向は３１．８％となる。
天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動しやすいが、企画提案型営業の強化、生活者に対するブランド訴求、積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、業務用・家庭用・原料用における価格改定浸透、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗、最適製造体制の確立、生産効率化、コスト低減などで大幅増益予想だ。
通期会社予想に対する第３四半期累計の進捗率は売上高が７８．５％、営業利益が１２１．８％、経常利益が１０７．２％、純利益が１１４．２％と高水準である。通期ベースでも増収増益基調が予想される。
■株主優待制度は３月末と９月末の年２回実施
株主優待制度については、毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して、自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対しては１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対しては３０００円相当、１０００株以上所有株主に対しては５０００円相当を贈呈する。
また１５年１０月には、自己株式立会外買付取引（ＴｏＳＴＮｅＴ−３）によって自己株式取得を実施した。取得株式総数は４５万株、取得価額総額は８億７７９５万円（１株につき１９５１円）だった。
■株価は調整一巡して出直り
株価の動きを見ると、地合い悪化の影響で１月２１日に１５年２月以来の安値水準となる１６９６円まで調整したが、その後は切り返す展開で２９日には１９３５円まで上伸した。調整が一巡したようだ。
１月２９日の終値１９３５円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ５０円３２銭で算出）は３８〜３９倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１６円で算出）は０．８％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５９４円３２銭で算出）は１．２倍近辺である。なお時価総額は約４３９億円である。
日足チャートで見ると戻りを押さえていた２５日移動平均線を突破した。また週足チャートで見ると陽線を立てて１３週移動平均線を突破した。調整が一巡して強基調に転換する動きのようだ。好業績を評価し、３月期末の株主優待も注目点となって出直り展開だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[12月14日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）はレギュラーコーヒーの大手で新たな事業領域開拓戦略を積極推進している。株価は直近安値圏でモミ合う展開だが調整の最終局面のようだ。積極的な株主還元姿勢や１６年３月期増収増益基調を評価して反発のタイミングだろう。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒーの製造・販売）を主力として、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。ブランド力強化、収益力強化、グループ連携強化を柱として、新商品の開発・投入、新たな事業領域の開拓を積極推進している。
イタリアントマトは、１５年３月期の新規出店１７店舗、閉店２７店舗で、１５年３月期末店舗数は直営６４店舗、ＦＣ２２８店舗の合計２９２店舗だった。「国内は充実、海外は拡大」という基本方針に加えて、新業態店舗開発を促進し、中国やＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。また効率的な生産・供給体制を構築するため、首都圏の３工場を集約した東京工場グランデを１４年１１月に竣工した。
■新たな事業領域開拓を積極推進
Ｍ＆Ａも活用して積極的な業容拡大戦略を推進している。１３年１月銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月ネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。１４年９月には世界有数のコーヒーメーカーであるｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａ（イタリア）と、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。
なお通販事業を展開するｈｏｎｕ加藤珈琲店は「楽天市場ショップ・オブ・ザ・イヤー」を１２年連続で受賞し、国内最大級のインターネットショッピングモール「Ｙａｈｏｏ！ショッピング」においても「２０１４年年間ベストストア賞」を受賞した。
１５年４月にはスマートフォン向けアプリ「キーコーヒー ファンクラブ」を公開した。直営ショップ、ＫＥＹＣＯＦＦＥＥ通販倶楽部、アマンド、ミヤマ珈琲など、各ブランドからのお得な情報、アプリ会員限定クーポン、おいしいコーヒーの入れ方など利用目的に応じて便利に使えるアプリだ。
１５年１０月にはパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の北陸地方初出店となる「Ｆｕｋｕｉ Ｓｈｉｎｂｏ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」が、福井県福井市のショッピングセンター「ワイプラザ福井店」にオープンした。
また１５年１１月にはパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」で、イオンタウン成田富里「Ｎａｒｉｔａ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」およびＪＲ茅ケ崎駅直結ビルのラスカ茅ヶ崎「Ｃｈｉｇａｓａｋｉ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」がオープンした。
■コーヒー生豆相場の影響を受ける収益構造、贈答用需要なども影響
なお１５年３月期の四半期別推移を見ると、売上高は第１四半期（４月〜６月）１３８億７８百万円、第２四半期（７月〜９月）１３６億７７百万円、第３四半期（１０月〜１２月）１５２億５５百万円、第４四半期（１月〜３月）１３５億１３百万円、営業利益は第１四半期４億８１百万円、第２四半期２億６９百万円、第３四半期５億３４百万円、第４四半期４億３９百万円の赤字だった。
原料のコーヒー生豆相場の影響を受ける収益構造で、天候や贈答用需要なども影響する。なお１５年３月期の売上総利益率は１４年３月期比１．６ポイント低下して２８．６％、販管費比率は同０．２ポイント低下して２７．１％、ＲＯＥは同０．７ポイント低下して２．３％、自己資本比率は同１．２ポイント低下して７２．３％、配当性向は４４．９％だった。
■１６年３月期第２四半期累計は増収・営業増益
今期（１６年３月期）第２四半期累計（４月〜９月）の連結業績は、売上高が前年同期比１８．９％増の３２７億５２百万円で、営業利益が同３．４％増の７億７５百万円、経常利益が同２．２％減の９億６６百万円、そして純利益が同１７．４％増の５億７９百万円だった。
コーヒー関連事業の増収が牽引して増収、営業増益だった。売上総利益率は２５．５％で同５．０ポイント低下、販管費比率は２３．１％で同４．７ポイント低下した。営業外収益で受取配当金が減少して経常減益だが、特別損失で前期計上の減損損失１億７０百万円が一巡して最終増益だった。
セグメント別に見ると、主力のコーヒー関連事業は売上高が同２６．７％増の２８０億８４百万円、営業利益（全社費用等調整前）が同１１．５％増の９億６１百万円だった。積極的な営業活動が奏功し、業務用、家庭用、原料用とも増収だった。本格的なコーヒーを提供する「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は９店舗を出店し、導入店舗は２９店舗となった。
飲食関連事業は、イタリアントマトの不採算店整理で売上高が同１６．３％減の２５億７５百万円、営業利益が４４百万円の赤字（前年同期は３６百万円の赤字）だった。イタリアントマトは新規出店が海外３店舗、閉店が１８店舗で、１５年９月末店舗数は直営６８店舗、ＦＣ２０９店舗の合計２７７店舗となった。その他は売上高が同９．３％減の２０億９２百万円で、営業利益が同３７．８％減の１億３１百万円だった。
なお四半期別の推移を見ると、売上高は第１四半期（４月〜６月）１６０億９４百万円、第２四半期（７月〜９月）１６６億５８百万円で、営業利益は第１四半期６億６５百万円、第２四半期１億１０百万円だった。
■１６年３月期増収増益基調
今期（１６年３月期）通期の連結業績予想（１０月２６日に売上高を増額）は、売上高が前期比１３．６％増の６４０億円、営業利益が同６０．８％増の１３億６０百万円、経常利益が同２９．６％増の１８億円、そして純利益が同３９．７％増の１１億３０百万円としている。配当予想（５月１３日公表）は前期と同額の年間１６円（第２四半期末８円、期末８円）で、予想配当性向は３２．１％となる。
天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動しやすいが、企画提案型営業の強化、生活者に対するブランド訴求、積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、業務用・家庭用・原料用における価格改定浸透、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗、最適製造体制の確立、生産効率化、コスト低減などで大幅増益予想だ。
通期会社予想に対する第２四半期累計の進捗率は売上高が５１．２％、営業利益が５７．０％、経常利益が５３．７％、純利益が５１．２％である。通期ベースで好業績が期待される。
■株主優待や自己株式取得で積極還元
株主優待制度については毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対しては１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対しては３０００円相当、１０００株以上所有株主に対しては５０００円相当を贈呈する。
また１０月２８日には、自己株式立会外買付取引（ＴｏＳＴＮｅＴ−３）によって自己株式取得を実施した。取得株式総数は４５万株、取得価額総額は８億７７９５万円（１株につき１９５１円）だった。
■株価は調整の最終局面
株価の動きを見ると、直近安値圏１９００円〜２０００円近辺でモミ合う展開だ。ただし下げ渋る動きで調整の最終局面だろう。
１２月１１日の終値１９１７円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４９円８２銭で算出）は３８〜３９倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１６円で算出）は０．８％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５９４円３２銭で算出）は１．２倍近辺である。時価総額は約４３５億円である。
週足チャートで見ると５２週移動平均線近辺で下げ渋る動きだ。積極的な株主還元姿勢や１６年３月期増収増益基調を評価して反発のタイミングだろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[11月16日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）はレギュラーコーヒーの大手で新たな事業領域開拓戦略を積極推進している。株価は８月の上場来高値２３７０円から反落して水準を切り下げたが、直近安値圏１９００円近辺から切り返して調整一巡感を強めている。積極的な株主還元姿勢や１６年３月期増収増益基調を評価して出直り展開だろう。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒーの製造・販売）を主力として、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。ブランド力強化、収益力強化、グループ連携強化を柱として、新商品の開発・投入、新たな事業領域の開拓を積極推進している。
イタリアントマトは、１５年３月期の新規出店１７店舗、閉店２７店舗で、１５年３月期末店舗数は直営６４店舗、ＦＣ２２８店舗の合計２９２店舗だった。「国内は充実、海外は拡大」という基本方針に加えて、新業態店舗開発を促進し、中国やＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。また効率的な生産・供給体制を構築するため、首都圏の３工場を集約した東京工場グランデを１４年１１月に竣工した。
■新たな事業領域開拓を積極推進
Ｍ＆Ａも活用して積極的な業容拡大戦略を推進している。１３年１月銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月ネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。１４年９月には世界有数のコーヒーメーカーであるｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａ（イタリア）と、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。
なお通販事業を展開するｈｏｎｕ加藤珈琲店は「楽天市場ショップ・オブ・ザ・イヤー」を１２年連続で受賞し、国内最大級のインターネットショッピングモール「Ｙａｈｏｏ！ショッピング」においても「２０１４年年間ベストストア賞」を受賞した。
１５年４月にはスマートフォン向けアプリ「キーコーヒー ファンクラブ」を公開した。直営ショップ、ＫＥＹＣＯＦＦＥＥ通販倶楽部、アマンド、ミヤマ珈琲など、各ブランドからのお得な情報、アプリ会員限定クーポン、おいしいコーヒーの入れ方など利用目的に応じて便利に使えるアプリだ。
１０月３０日にはパッケージカフェ「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」の北陸地方初出店となる「Ｆｕｋｕｉ Ｓｈｉｎｂｏ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」が、福井県福井市のショッピングセンター「ワイプラザ福井店」にオープンした。ネルドリップで丁寧に抽出する「氷温熟成珈琲」が味わえる本格カジュアルカフェである。
■コーヒー生豆相場の影響を受ける収益構造、贈答用需要なども影響
なお１５年３月期の四半期別推移を見ると、売上高は第１四半期（４月〜６月）１３８億７８百万円、第２四半期（７月〜９月）１３６億７７百万円、第３四半期（１０月〜１２月）１５２億５５百万円、第４四半期（１月〜３月）１３５億１３百万円、営業利益は第１四半期４億８１百万円、第２四半期２億６９百万円、第３四半期５億３４百万円、第４四半期４億３９百万円の赤字だった。
原料のコーヒー生豆相場の影響を受ける収益構造で、天候や贈答用需要なども影響する。なお１５年３月期の売上総利益率は１４年３月期比１．６ポイント低下して２８．６％、販管費比率は同０．２ポイント低下して２７．１％、ＲＯＥは同０．７ポイント低下して２．３％、自己資本比率は同１．２ポイント低下して７２．３％、配当性向は４４．９％だった。
■１６年３月期増収増益基調
１０月２６日発表の今期（１６年３月期）第２四半期累計（４月〜９月）連結業績は、売上高が前年同期比１８．９％増の３２７億５２百万円で、営業利益が同３．４％増の７億７５百万円、経常利益が同２．２％減の９億６６百万円、純利益が同１７．４％増の５億７９百万円だった。
コーヒー関連事業の増収が牽引して増収、営業増益だった。売上総利益率は２５．５％で同５．０ポイント低下、販管費比率は２３．１％で同４．７ポイント低下した。営業外収益で受取配当金が減少して経常減益だが、特別損失で前期計上の減損損失１億７０百万円が一巡して最終増益だった。
セグメント別に見ると、主力のコーヒー関連事業は売上高が同２６．７％増の２８０億８４百万円、営業利益（全社費用等調整前）が同１１．５％増の９億６１百万円だった。積極的な営業活動が奏功し、業務用、家庭用、原料用とも増収だった。本格的なコーヒーを提供する「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」は９店舗を出店し、導入店舗は２９店舗となった。
飲食関連事業は、イタリアントマトの不採算店整理で売上高が同１６．３％減の２５億７５百万円、営業利益が４４百万円の赤字（前年同期は３６百万円の赤字）だった。イタリアントマトは新規出店が海外３店舗、閉店が１８店舗で、１５年９月末店舗数は直営６８店舗、ＦＣ２０９店舗の合計２７７店舗となった。その他は売上高が同９．３％減の２０億９２百万円で、営業利益が同３７．８％減の１億３１百万円だった。
なお四半期別の推移を見ると、売上高は第１四半期（４月〜６月）１６０億９４百万円、第２四半期（７月〜９月）１６６億５８百万円、営業利益は第１四半期６億６５百万円、第２四半期１億１０百万円だった。
通期の連結業績予想は、１０月２６日に前回予想（５月１３日公表）から売上高を４０億円増額修正して前期比１３．６％増の６４０億円とした。各利益は前回予想を据え置いて、営業利益が同６０．８％増の１３億６０百万円、経常利益が同２９．６％増の１８億円、純利益が同３９．７％増の１１億３０百万円としている。配当予想は前期と同額の年間１６円（第２四半期末８円、期末８円）で予想配当性向は３２．１％となる。
天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動しやすいが、企画提案型営業の強化、生活者に対するブランド訴求、積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、業務用・家庭用・原料用における価格改定浸透、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗、最適製造体制の確立、生産効率化、コスト低減などで大幅増益予想だ。
通期会社予想に対する第２四半期累計の進捗率は売上高が５１．２％、営業利益が５７．０％、経常利益が５３．７％、純利益が５１．２％である。通期ベースで好業績が期待される。
■株価は調整一巡
株主優待制度については毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対しては１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対しては３０００円相当、１０００株以上所有株主に対しては５０００円相当を贈呈する。
なお１０月２８日、自己株式立会外買付取引（ＴｏＳＴＮｅＴ−３）によって自己株式取得を実施した。取得株式総数４５万株、取得価額８億７７９５万円（１株につき１９５１円）だった。
株価の動きを見ると、８月の上場来高値２３７０円から反落して水準を切り下げたが、直近安値圏１９００円近辺から切り返しの動きを強めている。調整が一巡したようだ。
１１月１３日の終値１９５４円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４９円８２銭で算出）は３９〜４０倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１６円で算出）は０．８％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５９４円３２銭で算出）は１．２倍近辺である。時価総額は約４４３億円である。
週足チャートで見ると５２週移動平均線近辺から切り返す動きだ。積極的な株主還元姿勢や１６年３月期増収増益基調を評価して出直り展開だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[10月06日更新]
キーコーヒー[2594]（東１）はレギュラーコーヒーの大手で新たな事業領域開拓戦略を積極推進している。株価は８月１８日の上場来高値２３７０円から反落し、９月末の配当・株主優待権利落ちも影響してやや水準を切り下げたが、直近安値圏２０００円近辺で下げ渋る動きだ。１６年３月期増収増益基調を評価して切り返し展開だろう。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒーの製造・販売）を主力として、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。ブランド力強化、収益力強化、グループ連携強化を柱として、新商品の開発・投入、新たな事業領域の開拓を積極推進している。
イタリアントマトは、１５年３月期の新規出店１７店舗、閉店２７店舗で、１５年３月期末店舗数は直営６４店舗、ＦＣ２２８店舗の合計２９２店舗だった。「国内は充実、海外は拡大」という基本方針に加えて、新業態店舗開発を促進し、中国やＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。また効率的な生産・供給体制を構築するため、首都圏の３工場を集約した東京工場グランデを１４年１１月に竣工した。
■新たな事業領域開拓を積極推進
Ｍ＆Ａも活用して積極的な業容拡大戦略を推進している。１３年１月銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月ネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。１４年９月には世界有数のコーヒーメーカーであるｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａ（イタリア）と、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。
なお通販事業を展開するｈｏｎｕ加藤珈琲店は「楽天市場ショップ・オブ・ザ・イヤー」を１２年連続で受賞し、国内最大級のインターネットショッピングモール「Ｙａｈｏｏ！ショッピング」においても「２０１４年年間ベストストア賞」を受賞した。
１５年４月にはスマートフォン向けアプリ「キーコーヒー ファンクラブ」を公開した。直営ショップ、ＫＥＹＣＯＦＦＥＥ通販倶楽部、アマンド、ミヤマ珈琲など、各ブランドからのお得な情報、アプリ会員限定クーポン、おいしいコーヒーの入れ方など利用目的に応じて便利に使えるアプリだ。
９月１８日には、厳選されたコーヒーとアマンドのスウィーツを一緒に楽しめる直営ショップ「ＫＥＹ ＣＯＦＦＥＥ Ｃｌｕｂ」第２号店となる北千住マルイ店（東京都足立区）をオープンした。
１０月１日には「ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」３０店舗目となる「Ｙｏｋｏｈａｍａ Ｒｙｏｋｕｅｎｔｏｓｈｉ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」が、相鉄いずみの線緑園都市駅の駅前ビルにオープン（運営会社はキャリアプラン）した。ネルドリップで丁寧に抽出する「氷温熟成珈琲」が味わえる本格カジュアルカフェである。
■コーヒー生豆相場の影響を受ける収益構造、贈答用需要なども影響
なお１５年３月期の四半期別推移を見ると、売上高は第１四半期（４月〜６月）１３８億７８百万円、第２四半期（７月〜９月）１３６億７７百万円、第３四半期（１０月〜１２月）１５２億５５百万円、第４四半期（１月〜３月）１３５億１３百万円、営業利益は第１四半期４億８１百万円、第２四半期２億６９百万円、第３四半期５億３４百万円、第４四半期４億３９百万円の赤字だった。
原料のコーヒー生豆相場の影響を受ける収益構造で、天候や贈答用需要なども影響する。なお１５年３月期の売上総利益率は１４年３月期比１．６ポイント低下して２８．６％、販管費比率は同０．２ポイント低下して２７．１％、ＲＯＥは同０．７ポイント低下して２．３％、自己資本比率は同１．２ポイント低下して７２．３％、配当性向は４４．９％だった。
■１６年３月期増収増益基調
今期（１６年３月期）の連結業績予想（５月１３日公表）は売上高が前期比６．５％増の６００億円、営業利益が同６０．８％増の１３億６０百万円、経常利益が同２９．６％増の１８億円、純利益が同３９．７％増の１１億３０百万円としている。配当予想は前期と同額の年間１６円（第２四半期末８円、期末８円）で予想配当性向は３２．１％となる。
天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動しやすいが、企画提案型営業の強化、生活者に対するブランド訴求、積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、業務用・家庭用・原料用における価格改定浸透、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗、最適製造体制の確立、生産効率化、コスト低減などで大幅増益予想だ。
第１四半期（４月〜６月）は、売上高が前年同期比１６．０％増の１６０億９４百万円となり、営業利益が同３８．２％増の６億６５百万円、経常利益が同２３．６％増の７億７４百万円、純利益が同４２．４％増の５億０４百万円だった。
飲食関連事業はイタリアントマトの不採算店整理などで減収だったが、主力のコーヒー関連事業が同２３．１％増収、同４０．５％営業増益（全社費用等調整前）となって全体を牽引した。新商品投入やラインナップ充実など積極的な営業活動が奏功して、業務用・家庭用・原料用とも好調に推移した。
なお飲食関連事業のイタリアントマトは、第１四半期の新規出店が海外２店舗、閉店が８店舗で、１５年６月末店舗数は直営６３店舗、ＦＣ２２３店舗の合計２８６店舗となった。
通期会社予想に対する第１四半期の進捗率は売上高が２６．８％、営業利益が４８．９％、経常利益が４３．０％、純利益が４４．６％と高水準である。上期偏重の会社計画だが通期予想に増額余地がありそうだ。
■株価は直近安値圏で下げ渋り
株主優待制度については毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対しては１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対しては３０００円相当、１０００株以上所有株主に対しては５０００円相当を贈呈する。
株価の動きを見ると、８月１８日の上場来高値２３７０円から反落し、さらに悪地合いや９月末の配当・株主優待権利落ちも影響してやや水準を切り下げた。ただし直近安値圏２０００円近辺で下げ渋る動きだ。
１０月５日の終値２０２６円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４９円８２銭で算出）は４１倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１６円で算出）は０．８％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５９４円３２銭で算出）は１．３倍近辺である。なお時価総額は約４６０億円である。
週足チャートで見ると１３週移動平均線を割り込んだが、２６週移動平均線近辺で下げ渋る動きだ。サポートラインを確認した形だ。１６年３月期増収増益基調を評価して切り返し展開だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[09月04日更新]
キーコーヒー[2594]（東１）はレギュラーコーヒーの大手で新たな事業領域開拓戦略を積極推進している。株価は第１四半期（４月〜６月）の大幅増益を好感して８月１８日の上場来高値２３７０円まで上伸した。その後は地合い悪化の影響で８月２５日に２０１０円まで調整する場面があったが素早く２２００円近辺まで戻している。地合い悪化の影響は限定的であり、好業績を評価する流れに変化はなく８月高値を試す展開だろう。９月中間期末の株主優待権利取りも注目点となる。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒーの製造・販売）を主力として、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。ブランド力強化、収益力強化、グループ連携強化を柱として、新商品の開発・投入、新たな事業領域の開拓を積極推進している。
イタリアントマトは、１５年３月期の新規出店１７店舗、閉店２７店舗で、１５年３月期末店舗数は直営６４店舗、ＦＣ２２８店舗の合計２９２店舗だった。「国内は充実、海外は拡大」という基本方針に加えて、新業態店舗開発を促進し、中国やＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。また効率的な生産・供給体制を構築するため、首都圏の３工場を集約した東京工場グランデを１４年１１月に竣工した。
■新たな事業領域開拓を積極推進
Ｍ＆Ａも活用して積極的な業容拡大戦略を推進している。１３年１月銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月ネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。１４年９月には世界有数のコーヒーメーカーであるｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａ（イタリア）と、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。
なお通販事業を展開するｈｏｎｕ加藤珈琲店は「楽天市場ショップ・オブ・ザ・イヤー」を１２年連続で受賞し、国内最大級のインターネットショッピングモール「Ｙａｈｏｏ！ショッピング」においても「２０１４年年間ベストストア賞」を受賞した。
１５年４月にはスマートフォン向けアプリ「キーコーヒー ファンクラブ」を公開した。直営ショップ、ＫＥＹＣＯＦＦＥＥ通販倶楽部、アマンド、ミヤマ珈琲など、各ブランドからのお得な情報、アプリ会員限定クーポン、おいしいコーヒーの入れ方など利用目的に応じて便利に使えるアプリだ。
１５年７月にはパッケージ・カフェの書店併設型店となるＢｏｏｋ＆Ｃａｆｅ「Ａｗａｓｅ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」をＴＳＵＴＡＹＡ泡瀬店（沖縄市）にオープンした。また直営ショップ新業態のカジュアルコーヒーショップ「ＫＥＹ ＣＯＦＦＥＥ Ｃｌｕｂ」をＪＲ川崎駅東口地下ショッピングモール「川崎アゼリア」にオープンした。コーヒーを通じて気軽に人が集う賑やかなコミュニティプラザを目指して展開する。
■１６年３月期増収増益基調
なお１５年３月期の四半期別推移を見ると、売上高は第１四半期（４月〜６月）１３８億７８百万円、第２四半期（７月〜９月）１３６億７７百万円、第３四半期（１０月〜１２月）１５２億５５百万円、第４四半期（１月〜３月）１３５億１３百万円、営業利益は第１四半期４億８１百万円、第２四半期２億６９百万円、第３四半期５億３４百万円、第４四半期４億３９百万円の赤字だった。
また１５年３月期の配当性向は４４．９％だった。ＲＯＥは１４年３月期比０．７ポイント低下して２．３％、自己資本比率は同１．２ポイント低下して７２．３％となった。
今期（１６年３月期）の連結業績予想（５月１３日公表）は売上高が前期比６．５％増の６００億円、営業利益が同６０．８％増の１３億６０百万円、経常利益が同２９．６％増の１８億円、純利益が同３９．７％増の１１億３０百万円としている。配当予想は前期と同額の年間１６円（第２四半期末８円、期末８円）で予想配当性向は３２．１％となる。
天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動しやすいが、企画提案型営業の強化、生活者に対するブランド訴求、積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、業務用・家庭用・原料用における価格改定浸透、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗、最適製造体制の確立、生産効率化、コスト低減などで大幅増益予想だ。
第１四半期（４月〜６月）は、売上高が前年同期比１６．０％増の１６０億９４百万円となり、営業利益が同３８．２％増の６億６５百万円、経常利益が同２３．６％増の７億７４百万円、純利益が同４２．４％増の５億０４百万円だった。
飲食関連事業はイタリアントマトの不採算店整理などで減収だったが、主力のコーヒー関連事業が同２３．１％増収、同４０．５％営業増益（全社費用等調整前）となって全体を牽引した。新商品投入やラインナップ充実など積極的な営業活動が奏功して、業務用・家庭用・原料用とも好調に推移した。
なお飲食関連事業のイタリアントマトは、第１四半期の新規出店が海外２店舗、閉店が８店舗で、１５年６月末店舗数は直営６３店舗、ＦＣ２２３店舗の合計２８６店舗となった。
通期会社予想に対する第１四半期の進捗率は売上高が２６．８％、営業利益が４８．９％、経常利益が４３．０％、純利益が４４．６％と高水準である。上期偏重の会社計画だが通期予想に増額余地がありそうだ。
■株価は地合い悪化の影響限定的、好業績評価して８月高値試す
株主優待制度については毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対しては１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対しては３０００円相当、１０００株以上所有株主に対しては５０００円相当を贈呈する。
株価の動きを見ると、第１四半期の大幅増収増益を好感して８月１８日の上場来高値２３７０円まで上伸した。その後は地合い悪化の影響で８月２５日に２０１０円まで調整する場面があったが、素早く２２００円近辺まで戻している。好業績を評価する流れに変化なく地合い悪化の影響は限定的のようだ。
９月３日の終値２１６４円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４９円８２銭で算出）は４３倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１６円で算出）は０．７％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５９４円３２銭で算出）は１．４倍近辺である。
週足チャートで見ると下ヒゲをつけて２６週移動平均線近辺から切り返し、素早く１３週移動平均線を回復した。サポートラインを確認して上昇トレンドを継続する形だ。指標面の割安感は薄れたが、好業績を評価する流れに変化はなく８月高値を試す展開だろう。９月中間期末の株主優待権利取りも注目点となる。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[8月06日更新]
キーコーヒー[2594]（東１）はレギュラーコーヒーの大手で、グループ連携を強化して新たな事業領域開拓戦略を積極推進している。７月２７日に発表した第１四半期（４月〜６月）連結業績は大幅増収増益だった。株価は上場来高値更新の展開だ。９９年９月の２１００円を突破して８月４日の上場来高値２２００円まで上伸した。１６年３月期大幅増益予想を評価して上値追いの展開だろう。９月中間期末の株主優待権利取りも注目点だ。
■コーヒー関連事業を主力として飲食関連事業も展開
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒーの製造・販売）を主力として、飲食関連事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。ブランド力強化、収益力強化、グループ連携強化を柱として、新商品の開発・投入、新たな事業領域の開拓を積極推進している。
イタリアントマトは、１５年３月期の新規出店１７店舗、閉店２７店舗で、１５年３月期末店舗数は直営６４店舗、ＦＣ２２８店舗の合計２９２店舗だった。「国内は充実、海外は拡大」という基本方針に加えて、新業態店舗開発を促進し、中国やＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。また効率的な生産・供給体制を構築するため、首都圏の３工場を集約した東京工場グランデを１４年１１月に竣工した。
■新たな事業領域開拓を積極推進
Ｍ＆Ａも活用して積極的な業容拡大戦略を推進している。１３年１月銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月ネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。１４年９月には世界有数のコーヒーメーカーであるｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａ（イタリア）と、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。
なお通販事業を展開するｈｏｎｕ加藤珈琲店は「楽天市場ショップ・オブ・ザ・イヤー」を１２年連続で受賞し、国内最大級のインターネットショッピングモール「Ｙａｈｏｏ！ショッピング」においても「２０１４年年間ベストストア賞」を受賞した。
１５年４月にはスマートフォン向けアプリ「キーコーヒー ファンクラブ」を公開した。直営ショップ、ＫＥＹＣＯＦＦＥＥ通販倶楽部、アマンド、ミヤマ珈琲など、各ブランドからのお得な情報、アプリ会員限定クーポン、おいしいコーヒーの入れ方など利用目的に応じて便利に使えるアプリだ。
７月１日には、パッケージ・カフェの書店併設型店となるＢｏｏｋ＆Ｃａｆｅ「Ａｗａｓｅ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」をＴＳＵＴＡＹＡ泡瀬店（沖縄県沖縄市）にオープンした。
また７月３１日には、ＪＲ川崎駅東口地下ショッピングモール「川崎アゼリア」（神奈川県川崎市）のＤＥＬＩＣＨＩＫＡ（デリチカ）に、直営ショップ新業態のカジュアルコーヒーショップ「ＫＥＹ ＣＯＦＦＥＥ Ｃｌｕｂ」をオープンした。コーヒーを通じて気軽に人が集う賑やかなコミュニティプラザを目指して展開する。
■１６年３月期第１四半期（４月〜６月）は大幅増収増益
なお１５年３月期の四半期別推移を見ると、売上高は第１四半期（４月〜６月）１３８億７８百万円、第２四半期（７月〜９月）１３６億７７百万円、第３四半期（１０月〜１２月）１５２億５５百万円、第４四半期（１月〜３月）１３５億１３百万円、営業利益は第１四半期４億８１百万円、第２四半期２億６９百万円、第３四半期５億３４百万円、第４四半期４億３９百万円の赤字だった。
また１５年３月期の配当性向は４４．９％だった。ＲＯＥは１４年３月期比０．７ポイント低下して２．３％、自己資本比率は同１．２ポイント低下して７２．３％となった。
７月２７日に発表した今期（１６年３月期）第１四半期（４月〜６月）の連結業績は、売上高が前年同期比１６．０％増の１６０億９４百万円、営業利益が同３８．２％増の６億６５百万円、経常利益が同２３．６％増の７億７４百万円、純利益が同４２．４％増の５億０４百万円だった。主力のコーヒー関連事業の好調が牽引した。
セグメント別（全社費用等調整前）に見ると、コーヒー関連事業は売上高が同２３．１％増の１３６億６８百万円、営業利益が同４０．５％増の７億２３百万円だった。新商品投入やラインナップ充実など積極的な営業活動が奏功して、業務用、家庭用、原料用とも好調に推移した。
飲食関連事業は、イタリアントマトにおける不採算店整理、原材料価格の上昇、人件費の増加などで、売上高が同１６．２％減の１２億９２百万円、営業利益が１７百万円の赤字（前年同期は８百万円の利益）だった。その他は売上高が同８．４％減の１１億３２百万円、営業利益が同９．０％減の９５百万円だった。
なおイタリアントマトは、第１四半期の新規出店が海外２店舗、閉店が８店舗で、１５年６月末店舗数は直営６３店舗、ＦＣ２２３店舗の合計２８６店舗となった。
通期の連結業績予想は前回予想（５月１３日公表）を据え置いて、売上高が前期比６．５％増の６００億円、営業利益が同６０．８％増の１３億６０百万円、経常利益が同２９．６％増の１８億円、純利益が同３９．７％増の１１億３０百万円としている。配当予想は前期と同額の年間１６円（第２四半期末８円、期末８円）で予想配当性向は３２．１％となる。
天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動しやすいが、企画提案型営業の強化、生活者に対するブランド訴求、積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、業務用・家庭用・原料用における価格改定浸透、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗、最適製造体制の確立、生産効率化、コスト低減などで増収、大幅増益予想だ。
通期予想に対する第１四半期の進捗率は、売上高が２６．８％、営業利益が４８．９％、経常利益が４３．０％、純利益が４４．６％と高水準である。上期偏重の会社計画だが通期予想に増額余地がありそうだ。
■株価は９９年９月の上場来高値に接近
株主優待制度については毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対しては１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対しては３０００円相当、１０００株以上所有株主に対しては５０００円相当を贈呈する。
株価の動きを見ると、第１四半期の大幅増収増益を好感する形で７月２７日に２１３０円まで上伸し、９９年９月の２１００円を突破して上場来高値更新の展開となった。そして８月４日には２２００円まで上伸している。
８月５日の終値２１９４円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４９円８２銭で算出）は４４倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１６円で算出）は０．７％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５９４円３２銭で算出）は１．４倍近辺である。
日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインの上昇トレンドだ。指標面の割安感は薄れたが、好業績を評価する流れに変化はなく上値追いの展開だろう。９月中間期末の株主優待権利取りも注目点だ。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[07月15日更新]
キーコーヒー＜２５９４＞（東１）はレギュラーコーヒー大手で、グループ連携も強化して新たな事業領域開拓戦略を積極推進している。株価は９９年９月の上場来高値２１００円に接近した。１６年３月期大幅増益予想を評価して上値追いの展開だろう。
■コーヒー関連事業を主力として新たな事業領域開拓を積極推進
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒーの製造・販売）を主力として、飲食事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。ブランド力強化、収益力強化、グループ連携強化を柱として、新商品の開発・投入、新たな事業領域の開拓を積極推進している。
なおイタリアントマトは、１５年３月期の新規出店が１７店舗、閉店が２７店舗で、１５年３月期末店舗数は直営６４店舗、ＦＣ２２８店舗の合計２９２店舗となった。海外はＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。効率的な生産・供給体制を構築するため、首都圏の３工場を集約した東京工場グランデを１４年１１月に竣工した。
Ｍ＆Ａを活用して積極的な業容拡大戦略を推進している。１３年１月銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月ネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。１４年９月には世界有数のコーヒーメーカーであるｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａ（イタリア）と、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。
なお通販事業を展開するｈｏｎｕ加藤珈琲店は「楽天市場ショップ・オブ・ザ・イヤー」を１２年連続で受賞し、国内最大級のインターネットショッピングモール「Ｙａｈｏｏ！ショッピング」においても「２０１４年年間ベストストア賞」を受賞した。
１５年４月にはスマートフォン向けアプリ「キーコーヒー ファンクラブ」を公開した。直営ショップ、ＫＥＹＣＯＦＦＥＥ通販倶楽部、アマンド、ミヤマ珈琲など、各ブランドからのお得な情報、アプリ会員限定クーポン、おいしいコーヒーの入れ方など利用目的に応じて便利に使えるアプリだ。
また７月１日には、パッケージ・カフェの書店併設型店となるＢｏｏｋ＆Ｃａｆｅ「Ａｗａｓｅ ＫＥＹＳ ＣＡＦＥ」をＴＳＵＴＡＹＡ泡瀬店（沖縄県沖縄市）にオープンした。
■１６年３月期は大幅増益予想
なお１５年３月期の四半期別推移を見ると、売上高は第１四半期（４月〜６月）１３８億７８百万円、第２四半期（７月〜９月）１３６億７７百万円、第３四半期（１０月〜１２月）１５２億５５百万円、第４四半期（１月〜３月）１３５億１３百万円、営業利益は第１四半期４億８１百万円、第２四半期２億６９百万円、第３四半期５億３４百万円、第４四半期４億３９百万円の赤字だった。
また１５年３月期の配当性向は４４．９％だった。ＲＯＥは１４年３月期比０．７ポイント低下して２．３％、自己資本比率は同１．２ポイント低下して７２．３％となった。
今期（１６年３月期）の連結業績予想（５月１３日公表）は、売上高が前期比６．５％増の６００億円、営業利益が同６０．８％増の１３億６０百万円、経常利益が同２９．６％増の１８億円、純利益が同３９．７％増の１１億３０百万円としている。配当予想は前期と同額の年間１６円（第２四半期末８円、期末８円）で予想配当性向は３２．１％となる。
天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動しやすいが、企画提案型営業の強化、生活者に対するブランド訴求、積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、業務用・家庭用・原料用における価格改定浸透、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗、最適製造体制の確立、生産効率化、コスト低減などで増収、大幅増益予想だ。
■株価は９９年９月の上場来高値に接近
株主優待制度については毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対しては１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対しては３０００円相当、１０００株以上所有株主に対しては５０００円相当を贈呈する。
株価の動きを見ると高値圏で堅調に推移し、６月２２日には２０９３円まで上伸して９９年９月の上場来高値２１００円に接近した。その後は全般地合い悪化が影響して７月９日に１９５３円まで調整する場面があったが、素早く切り返して２０００円台を回復している。
７月１４日の終値２０６４円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４９円８２銭で算出）は４１倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１６円で算出）は０．８％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５９４円３２銭で算出）は１．３倍近辺である。
日足チャートで見ると地合い悪化で一旦割り込んだ２５日移動平均線を素早く回復した。また週足チャートで見ると１３週移動平均線近辺で下ヒゲをつけて切り返した。サポートラインを確認して強基調の形だ。９９年７月の上場来高値２１００円は射程圏であり、１６年３月期の大幅増益予想を評価して上値追いの展開だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[6月05日更新]
レギュラーコーヒー大手のキーコーヒー[2594]（東１）はグループ連携も強化して業容拡大戦略を積極推進している。株価は自律調整が一巡して高値更新の展開だ。６月２日には１９９５円まで上伸した。１６年３月期増収増益予想を評価して上値追いの展開だろう。９９年７月の上場来高値２１００円も視野に入る。
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒーの製造・販売）を主力として、飲食事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。ブランド力強化、収益力強化、グループ連携強化を柱として、新商品の開発・投入、新たな事業領域の開拓を強化している。
なおイタリアントマトは、１５年３月期の新規出店が１７店舗、閉店が２７店舗で、１５年３月期末店舗数は直営６４店舗、ＦＣ２２８店舗の合計２９２店舗となった。海外はＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。効率的な生産・供給体制を構築するため、首都圏の３工場を集約した東京工場グランデを１４年１１月に竣工した。
Ｍ＆Ａを活用して積極的な業容拡大戦略を推進している。１３年１月銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月ネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。１４年９月には世界有数のコーヒーメーカーであるｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａ（イタリア）と、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。
また１５年４月にはスマートフォン向けアプリ「キーコーヒー ファンクラブ」を公開した。直営ショップ、ＫＥＹＣＯＦＦＥＥ通販倶楽部、アマンド、ミヤマ珈琲など、各ブランドからのお得な情報、アプリ会員限定クーポン、おいしいコーヒーの入れ方など利用目的に応じて便利に使えるアプリだ。
５月１３日に発表した前期（１５年３月期）の連結業績は売上高が前々期比５．０％増の５６３億２３百万円、営業利益が同４５．３％減の８億４５百万円、経常利益が同２８．４％減の１３億８９百万円、純利益が同２１．２％減の８億０８百万円だった。
配当予想は同１円増配の年間１６円（第２四半期末８円、期末８円）で、配当性向は４４．９％となる。ＲＯＥは同０．７ポイント低下して２．３％、自己資本比率は同１．２ポイント低下して７２．３％となった。
売上面は企画提案型営業の強化などで好調に推移し、ｈｏｎｕ加藤珈琲店の新規連結も寄与して増収だったが、利益面ではコーヒー生豆相場の高騰、為替の円安進行に伴う原材料価格上昇などで減益だった。価格改定を推進したが原価上昇分を十分にカバーできなかった。ただし１月３０日の修正値（売上高を増額、利益を減額）に対しては売上高、利益とも上回り、各利益の減益幅が縮小した。
セグメント別に見ると、コーヒー関連事業は売上高が同３．０％増の４６４億５５百万円、営業利益（全社費用等調整前）が同２５．１％減の１４億９２百万円だった。業務用・家庭用・原料用における価格改定作業の進捗、ＣＶＳ向けカウンターコーヒーの進捗で増収だったが、コスト上昇をカバーできず減益だった。
飲食関連事業は、消費増税の影響や直営店の減少で売上高が同６．４％減の５８億１９百万円、営業利益が同１億７４百万円の赤字（前々期は４５百万円の黒字）だった。その他は、ｈｏｎｕ加藤珈琲店の新規連結も寄与して売上高が同７６．６％増の４０億４９百万円、営業利益が同２１．１％増の１億４６百万円だった。
なお通販事業を展開するｈｏｎｕ加藤珈琲店は「楽天市場ショップ・オブ・ザ・イヤー」を１２年連続で受賞し、国内最大級のインターネットショッピングモール「Ｙａｈｏｏ！ショッピング」においても「２０１４年年間ベストストア賞」を受賞した。
四半期別の推移を見ると、売上高は第１四半期（４月〜６月）１３８億７８百万円、第２四半期（７月〜９月）１３６億７７百万円、第３四半期（１０月〜１２月）１５２億５５百万円、第４四半期（１月〜３月）１３５億１３百万円、営業利益は第１四半期４億８１百万円、第２四半期２億６９百万円、第３四半期５億３４百万円、第４四半期４億３９百万円の赤字だった。
今期（１６年３月期）の連結業績予想（５月１３日公表）は、売上高が前期比６．５％増の６００億円、営業利益が同６０．８％増の１３億６０百万円、経常利益が同２９．６％増の１８億円、純利益が同３９．７％増の１１億３０百万円、配当予想が前期と同額の年間１６円（第２四半期末８円、期末８円）としている。
天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動しやすいが、生活者に対するブランド訴求、積極的な新商品の開発・市場投入、高付加価値商品の拡販、価格改定浸透、最適製造体制の確立、生産効率化、コスト低減などで増収増益予想だ。
なお５月２０日に、６月２４日開催予定の第６３期定時株主総会の承認を条件として、コーポレート・ガバナンスの一層の強化の観点から、監査役設置会社から監査等委員会設置会社に移行すると発表した。
株主優待制度については毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対しては１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対しては３０００円相当、１０００株以上所有株主に対しては５０００円相当を贈呈する。
株価の動きを見ると、１８００円〜１８５０円近辺での自律調整が一巡し、３月の１９３５円を突破して高値更新の展開となった。６月２日には１９９５円まで上伸した。
６月４日の終値１９８１円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ４９円８２銭で算出）は４０倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１６円で算出）は０．８％近辺、前期実績連結ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５９４円３２銭で算出）は１．２倍近辺である。
週足チャートで見ると１３週移動平均線近辺から切り返してサポートラインを確認した形だ。１６年３月期の増収増益予想を評価して上値追いの展開だろう。９９年７月の上場来高値２１００円も視野に入る。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[5月01日更新]
レギュラーコーヒー大手のキーコーヒー[2594]（東１）は、グループ連携も強化して業容拡大戦略を積極推進している。株価は３月高値から反落したが自律調整一巡感を強めている。１６年３月期の収益改善期待で上値を試す展開だろう。
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒーの製造・販売）を主力として、飲食事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。ブランド力強化、収益力強化、グループ連携強化を柱として、新商品の開発・投入、新たな事業領域の開拓を強化している。
なおイタリアントマトの１４年１２月末店舗数は直営７４店舗、ＦＣ２２８店舗の合計３０２店舗で、海外はＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。
Ｍ＆Ａを活用して積極的な業容拡大戦略を推進している。１３年１月銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月ネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。１４年９月には世界有数のコーヒーメーカーであるｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａ（イタリア）と、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。
なお４月１日から、スマートフォン向けアプリ「キーコーヒー ファンクラブ」を公開した。直営ショップ、ＫＥＹＣＯＦＦＥＥ通販倶楽部、アマンド、ミヤマ珈琲など各ブランドからのお得な情報、アプリ会員限定クーポン、おいしいコーヒーの入れ方など利用目的に応じて便利に使えるアプリだ。
前期（１５年３月期）連結業績見通し（１月３０日に売上高を増額、利益を減額）は売上高が前々期比４．４％増の５６０億円、営業利益が同５６．１％減の６億８０百万円、経常利益が同３９．２％減の１１億８０百万円、純利益が同３０．８％減の７億１０百万円、配当予想（５月１２日公表）が同１円増配の年間１６円（第２四半期末８円、期末８円）としている。
コーヒー生豆相場の高騰や為替の円安進行に伴う原材料価格上昇で減益見通しだが、売上面は企画提案型営業の強化などで好調に推移している。通期見通しに対する第３四半期累計（４月〜１２月）の進捗率は売上高７６．４％、営業利益１８８．８％、経常利益１４２．１％、純利益１３８．３％と、利益は通期見通しを大幅に超過達成した。
四半期別の推移を見ると、売上高は第１四半期（４月〜６月）１３８億７８百万円、第２四半期（７月〜９月）１３６億７７百万円、第３四半期（１０月〜１２月）１５２億５５百万円、営業利益は第１四半期４億８１百万円、第２四半期２億６９百万円、第３四半期５億３４百万円だった。
今期（１６年３月期）も天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動しやすいが、業務用市場でのプレミアムコーヒーの拡販、１４年１１月に実施した家庭用レギュラーコーヒー製品（ブルーマウンテン製品除く）の値上げ浸透なども寄与して収益改善が期待される。
株主優待制度については毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対しては１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対しては３０００円相当、１０００株以上所有株主に対しては５０００円相当を贈呈する。
株価の動きを見ると、３月高値１９３５円から反落して４月７日に１７７２円まで調整する場面があったが、その後は１８００円〜１８５０円近辺で推移して自律調整一巡感を強めている。
４月３０日の終値１８０７円を指標面で見ると、前期推定連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３１円３０銭で算出）は５８倍近辺、前期推定配当利回り（会社予想の年間１６円で算出）は０．９％近辺、前々期実績連結ＰＢＲ（前々期実績の連結ＢＰＳ１５４１円８５銭で算出）は１．２倍近辺である。
週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって下値を切り上げている。強基調を確認した形であり、１６年３月期の収益改善期待で上値を試す展開だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[4月03日更新]
レギュラーコーヒー大手キーコーヒー[2594]（東１）の株価は、９９年以来の高値圏１９００円台から利益確定売りや３月期末配当落ちなどで一旦反落したが、短期調整が一巡して切り返しのタイミングのようだ。１６年３月期の収益改善期待で上値を試す展開だろう。９９年７月の上場来高値２１００円も視野に入る。
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒーの製造・販売）を主力として、飲食事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。ブランド力強化、収益力強化、グループ連携強化を柱として、新商品の開発・投入、新たな事業領域の開拓を強化している。
なおイタリアントマトの１４年１２月末店舗数は直営７４店舗、ＦＣ２２８店舗の合計３０２店舗で、海外はＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。
積極的な業容拡大戦略を推進し、１３年１月に銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月にネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。１４年９月にはイタリアの世界有数のコーヒーメーカーであるｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａと、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。
前期（１５年３月期）連結業績見通し（１月３０日に売上高を増額、利益を減額）は売上高が前々期比４．４％増の５６０億円、営業利益が同５６．１％減の６億８０百万円、経常利益が同３９．２％減の１１億８０百万円、純利益が同３０．８％減の７億１０百万円、配当予想（５月１２日公表）が同１円増配の年間１６円（第２四半期末８円、期末８円）としている。
第３四半期累計（４月〜１２月）は前年同期比３．２％増収、同２７．５％営業減益、同１９．１％経常減益、同２２．９％最終減益だった。コーヒー生豆相場の高騰や為替の円安進行に伴う原材料価格上昇で減益だった。しかし売上高は企画提案型営業強化などで好調に推移している。
四半期別の推移を見ると、売上高は第１四半期（４月〜６月）１３８億７８百万円、第２四半期（７月〜９月）１３６億７７百万円、第３四半期（１０月〜１２月）１５２億５５百万円、営業利益は第１四半期４億８１百万円、第２四半期２億６９百万円、第３四半期５億３４百万円である。
そして通期見通しに対する第３四半期累計の進捗率は売上高が７６．４％、営業利益が１８８．８％、経常利益が１４２．１％、純利益が１３８．３％である。利益は通期見通しを大幅に超過達成しているため、第４四半期（１月〜３月）が不需要期となることを考慮しても通期増額期待が高まっている。
今期（１６年３月期）も天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動しやすいが、業務用市場でのプレミアムコーヒーの拡販、１４年１１月に実施した家庭用レギュラーコーヒー製品（ブルーマウンテン製品除く）の値上げ浸透なども寄与して収益改善が期待される。
株主優待については、毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対しては１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対しては３０００円相当、１０００株以上所有株主に対しては５０００円相当を贈呈する。
株価の動きを見ると１４年９月の１７００円を突破して上げ足を速め、０８年５月の１８４６円も突破して３月１８日の１９３５円まで急伸した。９９年以来の高値圏だ。その後は利益確定売りや３月期末の配当落ちも影響して反落し、４月１日の１７８８円まで調整した。ただし２日は１８１２円まで切り返す場面があった。短期調整が一巡したようだ。
４月２日の終値１８０１円を指標面で見ると、前期推定連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３１円３０銭で算出）は５８倍近辺、前期推定配当利回り（会社予想の年間１６円で算出）は０．９％近辺、前々期実績ＰＢＲ（前々期実績の連結ＢＰＳ１５４１円８５銭で算出）は１．２倍近辺である。
週足チャートで見ると１３週移動平均線が接近してきた。目先的な過熱感も解消して切り返しのタイミングのようだ。１６年３月期の収益改善期待で上値を試す展開だろう。９９年７月の上場来高値２１００円も視野に入る。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[3月05日更新]
レギュラーコーヒー大手キーコーヒー[2594]（東１）の株価は高値圏で堅調に推移している。２月２７日には１８３０円まで上伸して０８年５月高値１８４６円に接近してきた。３月期末の株主優待制度も注目点であり、中期的な収益拡大期待で上値を試す展開だろう。
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒーの製造・販売）を主力として、飲食事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。ブランド力強化、収益力強化、グループ連携強化を柱として、新商品の開発・投入、新たな事業領域の開拓を強化している。イタリアントマトの１４年１２月末店舗数は直営７４店舗、ＦＣ２２８店舗の合計３０２店舗で、海外はＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。
積極的な業容拡大戦略で、１３年１月に銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月にネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。また１４年９月には、イタリアの世界有数のコーヒーメーカーであるｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａと、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について、日本国内での独占販売契約を締結した。
今期（１５年３月期）の連結業績見通しについては１月３０日に売上高を増額、利益を減額修正して、売上高が前期比４．４％増の５６０億円、営業利益が同５６．１％減の６億８０百万円、経常利益が同３９．２％減の１１億８０百万円、純利益が同３０．８％減の７億１０百万円としている。なお配当予想については前回予想（５月１２日公表）を据え置いて同１円増配の年間１６円（第２四半期末８円、期末８円）としている。
第３四半期累計（４月〜１２月）が、売上高は企画提案型営業強化などで前年同期比３．２％増収と好調に推移したものの、コーヒー生豆相場の高騰や為替の円安進行に伴う原材料価格上昇で同２７．５％営業減益、同１９．１％経常減益、同２２．９％最終減益となり、通期ベースでも大幅減益見通しとなった。
四半期別の推移を見ると、売上高は第１四半期（４月〜６月）１３８億７８百万円、第２四半期（７月〜９月）１３６億７７百万円、第３四半期（１０月〜１２月）１５２億５５百万円で、営業利益は第１四半期４億８１百万円、第２四半期２億６９百万円、第３四半期５億３４百万円である。
そして通期見通しに対する第３四半期累計の進捗率は売上高７６．４％、営業利益１８８．８％、経常利益１４２．１％、純利益１３８．３％である。売上高は順調で、利益は通期見通しを大幅に超過達成している。天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動しやすく、第４四半期（１月〜３月）が不需要期となることを考慮しても、通期の会社見通しは保守的な印象が強い。
業務用市場でのプレミアムコーヒーの拡販、１４年１１月実施した家庭用レギュラーコーヒー製品（ブルーマウンテン製品除く）の値上げ浸透、そしてｈｏｎｕ加藤珈琲店の連結も寄与して中期的に収益拡大が期待される。
株主優待については、毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対しては１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対しては３０００円相当、１０００株以上所有株主に対しては５０００円相当を贈呈する。
株価の動きを見ると、１４年９月高値１７００円突破後は上げ足を速める展開となった。そして２月２７日の昨年来高値１８３０円まで上伸して０８年５月高値１８４６円に接近してきた。その後も高値圏で堅調に推移している。第３四半期累計の高進捗率を好感する動きだろう。
３月４日の終値１８１７円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３１円３０銭で算出）は５８倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１６円で算出）は０．９％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５４１円８５銭で算出）は１．２倍近辺である。
日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって強基調の形だろう。３月期末の株主優待制度の権利取りに向けた動きも注目される。中期的な収益拡大期待で０８年５月高値１８４６円を試す展開だろう。（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[2月05日更新]
レギュラーコーヒー大手キーコーヒー[2594]（東１）は１月３０日、第３四半期累計（４月〜１２月）の連結業績を発表し、今期（１５年３月期）の利益見通しを減額修正した。ただし減額修正に対するネガティブ反応は限定的で株価は高値を更新した。３月期末の株主優待制度の権利取りに向けた動きも注目され、中期的な収益拡大期待で上値追いの展開だろう。０８年５月の高値も視野に入りそうだ。
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒーの製造・販売）を主力として、飲食事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。ブランド力強化、収益力強化、グループ連携強化を柱として、新商品の開発・投入、新たな事業領域の開拓を強化している。イタリアントマトの１４年１２月末店舗数は直営７４店舗、ＦＣ２２８店舗の合計３０２店舗で、海外はＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。
積極的な業容拡大戦略で、１３年１月に銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化し、１４年２月にネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。１４年９月にはイタリアの世界有数のコーヒーメーカーであるｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａと、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。
１月３０日発表の今期（１５年３月期）第３四半期累計（４月〜１２月）の連結業績は売上高が前年同期比３．２％増の４２８億１０百万円、営業利益が同２７．５％減の１２億８４百万円、経常利益が同１９．１％減の１６億７７百万円、純利益が同２２．９％減の９億８２百万円だった。企画提案型営業強化の効果などで増収だったが、コーヒー生豆相場の高騰や為替の円安進行に伴う原材料価格上昇で減益だった。
セグメント別に見ると、コーヒー関連事業は同０．４％増収、同２０．４％営業減益だった。原料用市場が減収だったが、業務用市場および家庭用市場は増収だった。飲食関連事業は同３．５％減収で営業赤字だった。消費増税や天候不順の影響、さらにイタリアントマトの直営店の減少も影響した。その他は同７３．９％増収、同５８．５％営業増益だった。ｈｏｎｕ加藤珈琲店の連結も寄与した。
なお四半期別に見ると、売上高は第１四半期（４月〜６月）１３８億７８百万円、第２四半期（７月〜９月）１３６億７７百万円、第３四半期（１０月〜１２月）１５２億５５百万円で、営業利益は第１四半期４億８１百万円、第２四半期２億６９百万円、第３四半期５億３４百万円である。
通期の連結業績見通しは１月３０日に売上高を増額、利益を減額修正した。前回予想（１０月２７日に売上高を増額、利益を減額修正）に対して、売上高は１０億円増額して前期比４．４％増の５６０億円、営業利益は２億４０百万円減額して同５６．１％減の６億８０百万円、経常利益は１億６０百万円減額して同３９．２％減の１１億８０百万円、そして純利益は２０百万円減額して同３０．８％減の７億１０百万円とした。
第３四半期累計の実績、コーヒー生豆相場・為替相場の動向、および販売状況などを踏まえて見直したとしている。なお配当予想については前回予想（５月１２日公表）を据え置いて同１円増配の年間１６円（第２四半期末８円、期末８円）としている。
通期見通しに対する第３四半期累計の進捗率は売上高が７６．４％、営業利益が１８８．８％、経常利益が１４２．１％、純利益が１３８．３％で、利益は超過達成している。天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動しやすく、第４四半期（１月〜３月）が不需要期となることを考慮しても、通期の会社見通しは保守的な印象が強い。
さらに業務用市場でのプレミアムコーヒーの拡販、１４年１１月実施した家庭用レギュラーコーヒー製品（ブルーマウンテン製品除く）の値上げ効果、ｈｏｎｕ加藤珈琲店の連結も寄与して中期的に収益拡大が期待される。
株主優待については、毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対しては１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対しては３０００円相当、１０００株以上所有株主に対しては５０００円相当を贈呈する。
株価の動きを見ると、１４年１０月安値１５５５円から反発して水準切り上げの動きが続いている。そして２月２日には１７１８円を付けて１４年９月高値１７００円を突破した。３日は高値１７２０円を付けた後に１６９６円まで調整したが、４日は素早く反発して１７１９円まで戻す場面があった。今期利益見通し減額修正に対するネガティブ反応は限定的のようだ。
２月４日の終値１７１７円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３１円３０銭で算出）は５５倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１６円で算出）は０．９％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５４１円８５銭で算出）は１．１倍近辺である。
日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると１３週移動平均線がサポートラインとなって強基調の形だ。３月期末の株主優待制度の権利取りに向けた動きも注目され、中期的な収益拡大期待で上値追いの展開だろう。０８年５月高値１８４６円も視野に入りそうだ。
（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[01月19日更新]
レギュラーコーヒー大手キーコーヒー＜２５９４＞（東１）の株価は、１４年１０月安値１５５５円から切り返して戻り歩調の展開だ。１２月３０日と１月５日には１６７８円まで上値を伸ばした。今期（１５年３月期）業績見通し増額の可能性があり、１４年９月高値１７００円を試す展開だろう。
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒーの製造・販売）を主力として、飲食事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。ブランド力強化、収益力強化、グループ連携強化を柱として、新商品の開発・投入、新たな事業領域の開拓を強化している。イタリアントマトの１４年９月末店舗数は直営８４店舗、ＦＣ２２４店舗の合計３０８店舗で、海外はＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。
積極的な業容拡大戦略で、１３年１月に銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化し、１４年２月にネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。１４年９月にはイタリアの世界有数のコーヒーメーカーであるｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａと、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。
なお１月８日には、家電量販店ビックカメラ＜３０４８＞の基幹店舗である有楽町店７階に、セルフカフェでありながら本格的な味わいを提供する「キーズカフェ ビックカメラ有楽町店」をオープンした。
今期（１５年３月期）の連結業績見通し（１０月２７日に売上高を増額、利益を減額）は売上高が前期比２．６％増の５５０億円、営業利益が同４０．５％減の９億２０百万円、経常利益が同３１．０％減の１３億４０百万円、純利益が同２８．９％減の７億３０百万円としている。配当予想（５月１２日公表）は同１円増配の年間１６円（第２四半期末８円、期末８円）としている。
第２四半期累計（４月〜９月）は、消費増税や夏場の天候不順などが影響して前年同期比０．８％増収にとどまり、コーヒー生豆など原材料価格の上昇が影響して同２１．２％営業減益、同１５．０％経常減益、同３１．３％最終減益だった。
しかし通期見通しに対する第２四半期累計の進捗率は売上高が５０．１％、営業利益が８１．５％、経常利益が７３．７％、純利益が６７．５％と高水準である。天候やコーヒー生豆相場の動向で収益が変動しやすいが、業務用市場でのプレミアムコーヒーの拡販、１４年１１月から実施した家庭用レギュラーコーヒー製品（ブルーマウンテン製品除く）の値上げ効果、さらにｈｏｎｕ加藤珈琲店の連結も寄与して、通期業績見通しに増額の可能性があるだろう。
株主優待については、毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対しては１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対しては３０００円相当、１０００株以上所有株主に対しては５０００円相当を贈呈する。
株価の動きを見ると、１４年１０月安値１５５５円から切り返して戻り歩調の展開だ。１２月３０日と１月５日には１６７８円まで上値を伸ばして１４年９月高値１７００円に接近した。
１月１６日の終値１６５８円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３２円１８銭で算出）は５２倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１６円で算出）は１．０％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５４１円８５銭で算出）は１．１倍近辺である。
日足チャートで見ると２５日移動平均線がサポートラインの形だ。週足チャートで見ると２６週移動平均線を突破して上伸し、１３週移動平均線が２６週移動平均線を上抜くゴールデンクロスが接近している。強基調の形だ。今期業績見通しに増額の可能性があり１４年９月高値１７００円を試す展開だろう。
（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[12月24日更新]
レギュラーコーヒー大手キーコーヒー＜２５９４＞（東１）の株価は、１０月中下旬の直近安値１５５５円から切り返しの展開となり、徐々に水準を切り上げている。１２月１９日には１６６２円まで上値を伸ばす場面があった。今期（１５年３月期）業績に上ブレの可能性があり、値上げ効果や消費再増税先送りも支援材料として９月高値１７００円を試す展開だろう。
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒーの製造・販売）を主力として、飲食事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。ブランド力強化、収益力強化、グループ連携強化を柱として、新商品の開発・投入、新たな事業領域の開拓を強化している。積極的な業容拡大戦略で中期成長が期待される。
イタリアントマトの１４年９月末時点の店舗数は直営８４店舗、ＦＣ２２４店舗の合計３０８店舗で、海外はＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。１３年１月には銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月にはネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。また１４年９月にはイタリアの世界有数のコーヒーメーカーであるｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａと、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。
今期（１５年３月期）の連結業績見通しについては１０月２７日に売上高を増額、利益を減額し、売上高が前期比２．６％増の５５０億円、営業利益が同４０．５％減の９億２０百万円、経常利益が同３１．０％減の１３億４０百万円、純利益が同２８．９％減の７億３０百万円としている。配当予想は前回予想（５月１２日公表）を据え置いて同１円増配の年間１６円（第２四半期末８円、期末８円）としている。
第２四半期累計（４月〜９月）は前年同期比０．８％増収、同２１．２％営業減益、同１５．０％経常減益、同３１．３％最終減益だった。その他事業はｈｏｎｕ加藤珈琲店の連結が寄与したが、コーヒー関連事業および飲食関連事業は売上面で市場環境の変化、消費増税、夏場の天候不順などが影響し、利益面ではコーヒー生豆など原材料価格の上昇が影響した。
コーヒー生豆相場の動向で収益が変動しやすいが、通期見通しに対する第２四半期累計の進捗率は売上高が５０．１％、営業利益が８１．５％、経常利益が７３．７％、純利益が６７．５％と高水準である。業務用市場でのプレミアムコーヒーの拡販、１４年１１月から実施した家庭用レギュラーコーヒー製品（ブルーマウンテン製品除く）の値上げ効果も寄与して、通期業績上ブレの可能性があるだろう。
株主優待については、毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品の詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対しては１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対しては３０００円相当、１０００株以上所有株主に対しては５０００円相当を贈呈する。
株価の動きを見ると、１０月中下旬の直近安値１５５５円から切り返しの展開となり、徐々に水準を切り上げている。１２月１９日には１６６２円まで上値を伸ばす場面があり、９月高値１７００円に接近してきた。
１２月２２日の終値１６４７円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３２円１８銭で算出）は５１倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１６円で算出）は１．０％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５４１円８５銭で算出）は１．１倍近辺である。
日足チャートで見ると２５日移動平均線、週足チャートで見ると２６週移動平均線がサポートラインとなって強基調の形だ。今期業績に上ブレの可能性があり、値上げ効果や消費再増税先送りも支援材料として９月高値１７００円を試す展開だろう。
（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
[11月21日更新]
レギュラーコーヒー大手のキーコーヒー＜２５９４＞（東１）の株価は、９月２２日の年初来高値１７００円から反落して１０月１７日と１０月２８日に１５５５円まで調整したが、足元では１６００円台に戻している。今期（１５年３月期）利益見通しの減額修正に対するネガティブ反応は限定的で、調整が一巡したようだ。値上げ効果や消費再増税先送りも支援材料として出直り展開だろう。
コーヒー関連事業（業務用・家庭用レギュラーコーヒーの製造・販売）を主力として、飲食事業（イタリアントマト、アマンド）も展開している。ブランド強化、収益力強化、グループ連携強化を３つの柱として、新商品の開発・投入、新たな事業領域の開拓を強化している。積極的な業容拡大戦略で中期成長が期待される。
イタリアントマトの１４年９月末時点の店舗数は直営８４店舗、ＦＣ２２４店舗の合計３０８店舗で、海外はＡＳＥＡＮ地域へ積極展開している。Ｍ＆Ａも積極活用し、１３年１月には銀座ルノアール＜９８５３＞を持分法適用会社化、１４年２月にはネット通販事業拡大に向けてコーヒー豆焙煎加工販売のｈｏｎｕ加藤珈琲店を子会社化した。
１４年９月にはイタリアの世界有数のコーヒーメーカーであるｉｌｌｙｃａｆｆｅ Ｓ．ｐ．Ａと、ｉｌｌｙブランドのレギュラーコーヒー製品全般について日本国内での独占販売契約を締結した。１５年１月から販売開始する。
今期（１５年３月期）第２四半期累計（４月〜９月）の連結業績は、売上高が前年同期比０．８％増の２７５億５５百万円、営業利益が同２１．２％減の７億５０百万円、経常利益が同１５．０％減の９億８７百万円、そして純利益が同３１．３％減の４億９３百万円だった。
セグメント別に見ると、コーヒー関連事業は売上高が同２．８％減の２２１億７０百万円、営業利益（全社費用等調整前）が同１９．７％減の８億６２百万円だった。市場環境の変化や夏場の天候不順の影響で販売数量が減少し、利益面ではコーヒー生豆など原材料価格の上昇が影響した。
飲食関連事業は売上高が同２．４％減の３０億７８百万円、営業利益が３６百万円の赤字（前年同期は５１百万円の利益）だった。消費増税や天候不順の影響で来客数が減少し、利益面では原材料価格上昇や人件費増加が影響した。その他事業はｈｏｎｕ加藤珈琲店の連結も寄与して売上高が同６７．７％増の２３億０６百万円、営業利益が同９３．７％増の２億１０百万円だった。
通期の連結業績見通しは１０月２７日に売上高を増額修正、利益を減額修正した。前回予想（５月１２日公表）に対して、売上高は２億円増額して前期比２．６％増の５５０億円、営業利益は３億８０百万円減額して同４０．５％減の９億２０百万円、経常利益は３億６０百万円減額して同３１．０％減の１３億４０百万円、純利益は２億７０百万円減額して同２８．９％減の７億３０百万円とした。第２四半期累計の実績およびコーヒー生豆相場や為替動向を踏まえて見直したとしている。配当予想は前回予想（５月１２日公表）を据え置いて同１円増配の年間１６円（第２四半期末８円、期末８円）としている。
コーヒー生豆相場の動向次第で収益が変動しやすく、足元の急速な円安進行も懸念材料となるが、修正後の通期見通しに対する第２四半期累計の進捗率は売上高が５０．１％、営業利益が８１．５％、経常利益が７３．７％、純利益が６７．５％と高水準である。業務用市場でのプレミアムコーヒーの拡販、さらに１１月から実施した家庭用レギュラーコーヒー製品（ブルーマウンテン製品除く）の値上げ効果も期待される。
株主優待については、毎年３月末日および９月末日現在の１００株以上所有株主に対して自社製品の詰め合わせを贈呈している。１００株以上〜３００株未満所有株主に対しては１０００円相当、３００株以上〜１０００株未満所有株主に対しては３０００円相当、１０００株以上所有株主に対しては５０００円相当を贈呈する。
株価の動きを見ると、９月２２日の年初来高値１７００円から反落して１０月１７日と１０月２８日に１５５５円まで調整した。しかし足元では１６００円台に戻している。今期利益見通し減額修正に対するネガティブ反応は限定的で調整が一巡したようだ。
１１月２０日の終値１６０６円を指標面で見ると、今期予想連結ＰＥＲ（会社予想の連結ＥＰＳ３２円１８銭で算出）は５０倍近辺、今期予想配当利回り（会社予想の年間１６円で算出）は１．０％近辺、前期実績ＰＢＲ（前期実績の連結ＢＰＳ１５４１円８５銭で算出）は１．０倍近辺である。
週足チャートで見ると２６週移動平均線が戻りを押さえる形だが、日足チャートで見ると２５日移動平均線を回復して調整一巡感を強めている。値上げ効果や消費再増税先送りも支援材料として出直り展開だろう。
（情報提供：日本インタビュ新聞社＝Ｍｅｄｉａ−ＩＲ）
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